[科技界] 沉睡八年的锦程消费金融，增资后是突飞猛进还是原地踏步？

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随着消费需求的不断增加，国家政策的支持和金融技术的推动，我国消费金融业近年来取得了长足的发展。据相关统计，2013年至2017年，互联网消费金融交易规模从60亿元增加到4367亿元。另外，据央行2017年统计，中国消费金融市场规模在8-9万亿元之间。消费金融的发展势头可见一斑。

黄金消费行业可观的发展前景吸引了大量资金。其中，除了即时消费金融、中国邮政消费金融、金城消费金融等已完成增资的机构外，还有中行消费金融、5.8消费金融等正计划增资。无论是已经增资的企业，还是打算增资的企业，都只是想带着消费金融的热情继续前行，但这些黄金消费平台的发展道路，很可能并不那么平坦。

消费金融行业的三大障碍:成本、风险控制和产品

消费金融的快速发展刺激了国内消费经济的蓬勃发展，成为金融业的一个重要分支。但随着监管部门的介入，行业发展越来越规范，黄金消费行业的弊端也相继暴露。就目前情况而言，黄金消费行业的发展主要面临以下困难。

一方面行业监管日趋严格，资金成本压力巨大。从2017年下半年开始，相关部门开始加强对消费金融行业的监管。随着金融去杠杆化的深入，金融市场流动性趋于吃紧，迫使企业经营成本上升，给黄金消费企业带来一定的财务压力。

以资本充足率为例，根据《消费金融公司试点管理办法》的规定，消费金融公司的资本充足率不低于银监会的相关监管要求，即资本充足率最低要求为10%-12%，而消费金融公司的杠杆率一般为8%-10%。由此可见，消费金融公司不仅需要更多的资金来满足监管要求，还需要预留更多的成本来缓解财务压力。

另一方面，客户的资质正在下沉，风险控制成为隐患。从本质上讲，消费类金融机构的贷款门槛和额度低于传统金融机构。但两者都以经营资金借贷业务为主，风险控制仍然是其发展的核心，但对消费类金融机构来说也是一大挑战。相关数据显示，目前只有35%的人口有信用报告，而消费贷款业务大多是没有信用报告的白户。然而，客户群贷款整体质量下降，信用信息广泛缺失，使得消费金融机构在风险控制管理方面面临巨大挑战。

虽然大数据、人工智能等新技术的出现对黄金消费行业的行为信用信息和技术做了大量的补充，但这些新技术由于平台间数据不透明、数据平滑度低、流动性差，未能有效解决风险控制问题。企业在发展业务时，仍然面临着风险控制不足带来的较高的坏账风险，这无疑为企业的后续发展埋下了很多隐患。

另外，创新保守，产品同质化严重。在市场上，26家公司获得了消费金融许可证，22家公司正在运营。但从贷款利率、还款期限、贷款额度、群体导向等方面来看，这些产品与国内信用卡、小额贷款非常相似。黄金消费行业产品同质化，在面对优质借款人时没有明显优势，难以吸引优质客户。面对非优质客户时，即使有竞争优势，相比优质客户，平台承担的风险更高。因此，打破产品常规成为吸引优质客户、提高市场地位的重要因素。

除了成本、风险控制、产品三大障碍外，消费场景和风险偏好的高度重叠也会限制行业的发展进程。从这个角度来看，来自消费金融行业的挑战和消费者的非方向性选择都是对黄金消费企业的挑战。那么，作为黄金消费行业的老会员，金诚消费金融在挑战性的黄金消费市场中表现如何？

金城消费金融有一把金勺子，但也有一个难熬的痛

锦程消费金融由成都银行和马来西亚鸿丰银行于2010年3月联合成立，也是首批获批建设的四家消费金融公司之一。在两家大银行的资金支持和国内先行者的作用下，无疑为金城增添了天然的吸引力。

在这种预期下，金诚消费金融自成立以来的业绩略显平淡。根据成都银行相关数据，2013 & ndash2017年，金诚消费金融净利润分别为2400万元、4900万元、6700万元、7500万元和6100万元。即使在去年大部分上市消费金融机构实现井喷式增长的利好情况下，其净利润也没有增加，反而下降了18.72%。可以看出，虽然金诚消费金融拥有资金、牌照等内在优势，但由于种种原因，企业发展步伐非常缓慢。

首先，由于坚持地方战略的限制，我们错过了发展的机会。相关负责人曾表示:金诚消费金融是为了深入培育本土市场，成为一家小而精的专业消费金融公司，但这个职位无疑限制了企业的活动范围和发展规模。公开信息显示，除Xi、重庆外，金城消费金融的活动基本都在四川。可以看出，尽管金诚消费金融是国内少有的、较早获得牌照的消费金融机构，占据着绝对的发展优势，但由于其发展战略，错过了在全国范围内发展的机会。

据2016年第三季度统计，经过五年多的深度培育，金诚消费金融累计贷款超过37亿元，服务客户超过32万。但市场上大多数持牌机构的发展规模已经远远超过了金城消费金融。比如兆联消费金融只用了一年多的时间就积累了600多万信用客户，累计贷款金额超过500亿元。现在，金城消费金融已经开始向全国推广业务，但是市场给金城带来的压力很大。先不说先行者，苏宁消费金融、即时消费金融等后来者已经在市场上站稳了脚跟。金城要抢占更多的市场份额并不难。

第二，重线下，轻线上。根据官方网站，金城消费金融提供分期贷款、医疗美容、汽车保险、商业援助贷款、住宅贷款等服务。虽然有很多业务布局场景，但是这些服务的客户渠道都是从线下的。金诚消费金融在线界面除微信公众号外，没有其他在线客户访问渠道。不难知道，除了发展战略，单一的客户接入渠道也制约了金城消费金融的发展速度和规模。

虽然金城消费金融正在努力推出包贷，开辟线上销售渠道，加快线上线下融合，但现在信贷市场已经初具规模，既没有消费金融的规模和影响力，也没有苏宁消费金融那样的自有流量平台。金诚消费金融开拓线上渠道非常困难。

第三，资产方面已经恶化。成都银行招股书显示，自2015年以来，除了贷款下降外，金诚消费金融的资产质量也有所恶化。2015、2016、2017年6月末，贷款金额分别为15.4亿元、12.1亿元、10.8亿元，不良贷款率分别为1.97%、2.63%、2.72%。

从数据中不难知道，随着企业贷款规模的逐年缩小，晋城消费金融的不良贷款率不是下降而是上升。在这些影响之后，企业的资产方将不可避免地恶化。如果资产方不能及时优化，会影响企业的运营效率和资金回报周期。

从这个角度来看，虽然金城消费金融背后有两家大银行作为后盾，但由于发展战略的原因，这些先天优势并没有得到充分发挥，错过了最好的发展时期。但是没有出路，晋城更快更好发展也不是不可能。

【/s2/】在逐利资本下，金诚消费金融应该如何破冰？

在严格监管下，金诚消费金融已经加入增资行列，无论是出于监管压力还是抢占市场份额，都必须做好迎接挑战的准备。但是由于种种原因，它的发展并不容易。所以，金诚消费金融要想增强战斗力，提高胜算，需要从自身做起，采取一些行动。

首先要找准位置，从小到大扩张。由于金城消费金融的市场定位问题，企业错失了发展机遇。现在如果只是想通过增资来获得更多的市场份额，并不难。根据目前的市场情况，消费金融服务公司有很多种。银行业和非银行业消费金融机构在客户基础、资金成本、资源整合能力等方面存在较大差异，活跃于各自的子行业，形成错位竞争。

因此，金城通过深度培育一个垂直细分的消费金融领域，获得新的份额是很有可能的。企业可以通过与消费金融密度高的其他省份达成相关合作，发展旅游金融、教育金融等新的金融服务。首先会在某个细分领域做大做强，然后通过积累的资源和特定的条件扩散到其他领域，从小到大发展。

第二，利用牌照，引入大流量平台，联合放贷。虽然有些人已经开始谈论消费的退化，但国内消费金融行业仍然如火如荼，发展迅速。根据中国商业研究院发布的报告，预计2018年中国互联网消费金融信贷交易规模将达到40.8万亿元，增速为19%。但每一个想分淘金大蛋糕的企业，为了更好的发展，都需要持有许可证。然而，中国只有26家注册消费金融企业。可见，随着监管的实施，许可将是企业的一张王牌。

因此，金城消费金融要充分利用现有牌照优势，吸引国外资源，充实翅膀，尽快抢占市场，做大做强。通过与有消费场景的大流量平台合作，可以引入更多的外部流量，为平台增加新客户，弥补空在线消费渠道的不足。同时，金诚消费金融还可以建立银行间合作和非银行间合作的联合借贷模式，既可以拓宽企业的收入来源，又可以更好地避免资本充足率的问题，从而一举两得。

总体而言，无论是选择增资以满足去杠杆化的监管要求，还是更好地发展，金诚消费金融都面临诸多挑战。好在随着监管的日益严格，金诚消费金融的牌照、资金、信誉等优势越来越明显，其市场地位进一步提升的可能性还是很高的。但在追赶的过程中，晋城不仅需要先看到市局，更需要驱散迷雾。只有这样，金城才能在黄金消费市场上走得更远。

文/刘匡微信官方账号，ID:刘匡110，本文从韭菜金融开始[/s2/]