[科技界] 智能理财行业众生相：被迫追逐、技术信仰和烧钱游戏

有一个词叫财商，意思是理财的智商。财商越高，理财越好。

尽管如此，99%的人在做财务决策时都会有这样的疑问:划算吗？安全吗？你能满足我的期望吗？

有趣的是，财务经理的这些规范化问题吸引了大量的金融机构和平台。一方面是不知道如何管理好自己的钱的理财经理，另一方面是绞尽脑汁帮助理财经理管理好自己的钱的机构和平台。

于是，【/s2/】一拍即合，帮助平台和理财经理达成一致的婚姻诞生了，这就是智慧理财。【/s2/】根据艾瑞咨询(iResearch)和lufax发布的《智能金融4.0: 2019全球智能金融服务白皮书》，到2022年，中国智能金融服务的市场规模将达到7370.5亿元。

和人工智能一样，智能理财行业也在慢慢挤出自己的水分。这几年不仅排除了不少浑水，还留下了一批开花结果的平台和机构。他们是智能理财轨道的阶段性WINNER，他们仍在以自己的发展节奏向真正的智能理财靠拢，试图在这场执着的追逐中获得最后的笑点。

传统银行:被迫落后，艰难追赶

线下理财时代，传统银行利用线下机构覆盖率高的优势。

但随着线上理财时代的到来，这种优势几乎被完全切断，导致银行在理财人之间的分红竞争中长期处于劣势，一度被地上的宝贝理财经理严重摩擦。在那个疯狂的互联网理财时代，线上理财甚至比线下理财还要高很多。

结果，传统银行成了被迫追逐者。幸运的是，智能理财和在线趋势的到来给他们敲响了警钟。然而，后知后觉并不意味着失败，一些实力雄厚的总行开始向智能金融电路频繁推出战略布局，试图弥补自己在在线和技术上的不足。

2016年底，招商银行推出摩羯座智投智能投资服务；2017年，工行推出ai投资；2018年，中国银行推出中银回投& hellip& hellip毫无疑问，这些在线智能金融服务更多的是高净值用户。尽管网上非传统银行有优势，但智能金融服务的引入显示了他们坚定的态度。

一个不容忽视的事实是，【/s2/】在线始终是智能理财的主场景，这也是银行必须克服一切困难构建一个技术体系来服务于在线智能理财需求的根本原因。

从主要用户群体来看，银行受传统金融发展基因的影响，其积累的用户大多拥有较大的资产和较高的金融客户单价。所以推出可靠的智能金融服务是一种自我进化。从互联网平台的角度来看，银行之所以冒险进入在线智能理财，是为了留住自己的优质客户。毕竟，一旦丢失，银行很难再把它们带回来。

当然，线下智能理财场景也有很大的价值。好在银行没有忘记线下的重要地位。对于lufax、田甜基金网等互联网金融机构来说，庞大的线下网点是赶超银行的关键，也是他们坚守线下阵地的唯一选择。

用敌人没有的武器攻击敌人，往往能产生奇效。实体智能服务机器人是实施线下智能理财布局策略的关键。早在2014年，兰州银行就成为第一个吃螃蟹的人，并推出了智能机器人蓝蓝。2016年，国内银行吹响了部署智能投资机器人的通风口，争相通过密集的线下渠道配送商品。许多银行实现了智能理财的全渠道布局，开辟了智能理财的新零售网络。

然而，该行布局智能金融管理的雄心被其技术能力扼杀了。目前，银行尤其是中小银行的智能化水平普遍远低于互联网金融科技企业的水平。原因不言而喻，技术团队和技术布局的差异是主要原因。

综合理财平台:技术信念积累不可复制的数据和经验

是一组综合理财平台，或者说是技术和互联网基因很强的平台，与银行直接相对。最有代表性的有lufax，京东金融，杜晓曼金融等等。在智能理财发展的历史上，他们最擅长创造高潮和变革，也是推动智能理财行业向前发展的强大推动者。

技术信仰是他们共同的遗传特征。以lufax为例，它属于中国平安保险公司。它诞生之初没有涉足互联网业务，一年后于2012年进入线上业务，开始孵化智能理财的生态技术。7年后，智能理财技术成为lufax发展的基础，使lufax成为中国最大的在线理财平台，拥有4200万用户。

在今年互联网经济学会发布的《2018中国泛电商独角兽数据报告》中，lufax估值394亿美元，位列超级独角兽。其实lufax和bat是有本质区别的。依托平安集团，不仅比bat更懂金融，也比传统金融机构更懂技术。

如今，lufax智能理财技术的逻辑架构开辟了三层生态。第一层是底层的10万个神经触点(断点机器人)，覆盖用户操作的每一个环节；第二层是基于kyc和kyp的kyi模型系统，旨在预测用户的意图；第三层是基于断点和kyi的人工智能交互，提高了用户交互体验。

这种技术架构其实取决于lufax平台的性质，因为理财产品的巨大品种(超过7000种)和规模决定了用户需要全周期、个性化的理财服务。只有在lufax中尽可能覆盖每个阶段每个用户的财务需求，才能最大化对接平台产品和需求的效率。

诚然，他们对技术的信仰使他们构建了一个智能技术的生态环境，但他们对智能财务管理的战略布局是不同的。杜晓曼金融和京东金融更倾向于情景+智能理财的结合，比如电子商务和新零售场景的流量是智能理财的导向，而lufax则更倾向于全周期、个性化的智能理财服务，侧重于个人差异化的理财需求。

但相对于银行体系，lufax这样的综合金融平台最大的优势和赢面是技术的积累。

近日，lufax首席运营官崔永平在接受采访时也表达了自己对各机构间智力差异的看法:过去的理财更多集中在线下网点，很多互动都是线下的。没有在线积累和语料库积累，很难使用机器学习，也很难在此基础上了解不同类型客户接受产品的习惯和特点。

【/s2/】显然，与长期专注于线下服务的银行相比，lufax这样的平台拥有不可复制的数据和积累的经验，因此可以不断迭代自己的智能技术，而技术驱动他们成倍地增加用户规模，这反过来又会反馈其智能理财技术体系的演进。

垂直金融平台:ai是一款烧钱的游戏，适合首席玩家

谁也没想到全民采购商品的趋势，居然是宝宝理财带大的。但当时像田甜基金网这样的垂直金融平台已经悄然发展了5、6年。对于田甜基金这样的垂直平台来说，智能理财似乎是一件很简单的事情，只需要给用户基金投资的组合，因为简单的产品类型对智能技术的要求较低。

即便如此，基于个人理财的差异化需求，针对具体产品类别推荐智能理财，仍然不是一件简单的事情。2016年，田甜基金网等多家基金公司推出基金智能投资产品组合宝，帮助投资者做出更好的理财决策，实现一键投资等服务功能。

除了像田甜基金网这样的老牌公司之外，蛋卷基金等新兴垂直金融平台也在参与这样的竞争，以吸引更多投资者的注意力。蛋卷基金这类平台的优势在于母雪球网的巨大分流。

事实上，在基金垂直轨道上，智能技术是奢侈的，其在基金投资中的应用还不够深入。去年有业内人士认为，ai在基金行业的应用还处于烧钱阶段，往往只有大企业才能承受。同时，由于产品覆盖面的限制，田甜基金、蛋卷基金等平台的用户数据信息积累相对狭窄。这实际上导致了他们在智能金融服务中匹配用户和产品的能力。

【/s2/】起步晚、应用浅似乎是智能理财中垂直理财平台的普遍现象。这一方面与基金机构本身的操作习惯有关，另一方面也与基因等垂直金融产品的操作难度有关。显然，从智能财务管理的需求来看，垂直财务轨道还没有得到很好的发展。

4.0阶段准备就绪，供需匹配整合加快

在iResearch和lufax发布的《智能理财4.0: 2019全球智能理财服务分级白皮书》中，基于市场调研和分析，从互动体验、智能匹配、投资者教育三个方面对智能理财的阶段进行了清晰的分类。

其中，【/S2/】1.0阶段平台的特点是基于模板的自助客服，缺乏个性匹配和基础投资者教育；2.0阶段平台的特点是查询机器人客服、粗糙个性化匹配、基础投资者教育；3.0阶段平台的特点是用户意向识别和多轮对话、个性化匹配和风险错配预警、系统化投资者教育。

值得注意的是，白皮书指出，大多数机构的智力水平处于2.0阶段，少数机构处于3.0阶段。结合以上标准可以看出，工行、田甜基金网等垂直金融平台基本处于1.0、2.0阶段，lufax等综合金融平台处于3.0阶段。显然，各金融机构之间的智力水平发展是不平衡的。

不可否认，智能理财演进的核心仍然是实现高效准确的供需对接。事实上，从在线财务管理到智能财务管理，人们越来越追求简单高效的财务管理方法，期望用有限的精力尽可能地获得更多的收益。

在平台的供给端，激烈的竞争和满足用户需求的愿望促使平台不断迭代其大数据、综合体验的智能理财能力，以最高效、最合适的方式为理财用户服务。

目前的趋势是，【/s2/】在智能理财前几个阶段的培训下，适应智能理财模式的用户规模越来越大，所以对智能理财的需求在扩大，供给方也在扩大产品和服务的供给。

总的来说，供需的不断提升和融合会催生即将到来的4.0阶段，技术和经验将成为这一先进过程的永恒动力。

文/刘匡微信官方账号，ID:刘匡110，本文从风险投资网
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