[科技界] “成也地推，败也地推”，线下3C分期消费前景难料？

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消费金融行业在2017年集中爆发后，从野蛮的高速增长阶段逐渐进入理性场景构建期。在此基础上，消费金融场景得到了很大程度的挖掘，从租房到家装，从旅游到教育，再到零售和线下3c领域，都在与众多玩家混战。

比如Gitzo，即时消费金融，白前金融等做3c消费分期的企业，有后来者在后面追。消费产业作为经济增长的重要推动力，为消费金融的发展提供了肥沃的土壤。根据国家统计局的数据，2018年第一季度，社会消费品对经济的贡献率从2017年的58.8%上升到77.8%，数据显示消费金融有了很大发展。

然而，在美好前景的背后，各子行业的消费金融企业不得不面对残酷的现实。以线下3c消费分期的企业发展为例，这个细分的消费场景建设正在经历一个痛苦的发展期。

离线3c分期模式的三大尴尬困境

在市场选择下，以线下3c消费分期为代表的消费场景，目前正遭遇增长难的尴尬困境。

首先，人工成本高

起初，线下3c消费分期领域的地面推广模式作为各大企业的重要交通通道，受到了众多消费分期企业的欢迎。以深入消费金融行业多年的Gitzo为例，它在线上3c消费分期的场景拓展上可能更有发言权。

该企业从国外进入中国消费金融领域，成为2010年银监会批准的首批四家消费金融试点企业之一，也是唯一一家获得消费金融牌照的外资消费金融公司。

在商业模式上，Gitzo依靠在各大线下网点的推广宣传和店内推广来获取资源。从长远来看，这种地面推广的海上战术为Gitzo在国内分期消费领域赢得了长期的高业务增长效应，也奠定了其在线3c分期消费领域的行业地位。

但久而久之，随着市场环境的变化，线下3c分期消费领域已经失去了昔日的辉煌，弊端也开始显现。

首先，对于Gitzo所依赖的线下推广模式，这是一种资产较重的贷款模式。短期来看，这种推广方式优势明显，客户获取效率高，但缺陷也很明显，就是地面推广人员的成本投入巨大。

数据显示，Gitzo在全国312个城市拥有23万个pos贷款点，外加7.1万名全职员工。这么高的数字背后，有着企业无法忽视的高人工成本，前期的试错成本无疑会高于同类厂家。

作为前期模仿Gitzo分阶段推广线下3c的白前，也凭借这种模式积累了大量的用户信息。但据报道，去年9月，白前金融公司裁员8000人。业内人士表示，白前的裁员可能会节省人力和运营成本，并为其业务调整预留资金。

因此，对于捷信、白前等线下3c安装企业来说，人工成本无疑是一大负担。然而，较低的利润和较长的回收期已成为离线3c分期付款消费者望而却步的另一大障碍。

二.回报率低，回收期长

如果说线下运营成本的高投入是阻止玩家前行的直接原因，那么相对于线上业务的利润周期长、回报率低，才是玩家偏离线下3c分期场的最根本动力。

比如另一家也做3c分期线下的即时消费金融，长期线下深度培育也没有取得满意的收益结果。在发现线下分期回收期长、回报率低的弊端后，也开始转移业务重心，推出线上业务，并推出其他贷款产品。

前面提到的财务裁员，其实与平台月供较高有关，但只能实现勉强持平的收入；Gitzo也是线下3c分期消费的掌门人，也开始尝试业务转型，开始上线。

但由于线上运营基因的缺失，Gitzo的线上业务一直平平，同时市场也开始显现出不稳定的一面。事实并非如此。早期削弱线下3c分期业务的白前金融和即时消费金融，最近有传言开始大规模招兵买马，准备再次扼杀线下业务。

总的来说，虽然三家公司前期都有丰富的线下消费分期经验，但实际消费场景也是一大优势，但线下3c分期消费的痛点依然存在。因此，消费金融和100万美元金融立即重返市场的几率仍然存在很大的不确定性。

三.智能手机更换的奖励期已过

除了线下推广模式的弊端，在全国消费升级趋势下，智能手机等3c产品质量的不断提高，也造成了线下3c玩家业务拓展的困难。

由此，可以引申出另一个问题。虽然目前的线下3c分期消费市场还不够成熟，但是使用的套路几乎已经被玩家使用。现在既然很难支持企业在人海战术的重模式推广模式下前进，那么从目前的市场环境和用户角度来看，是否还需要线下3c分期消费？

答案可以是肯定的，也可以是否定的。如上所述，社会消费品对经济的贡献越来越大，消费金融在现场的渗透率很低，可以肯定的是，线下3c领域在空.仍有很大的发展空间

但从不那么乐观的角度来看，近两年线下3c分期业务的爆炸式增长，其实得益于当时的智能手机更换浪潮。现在随着智能手机质量的提高，替代智能手机这种线下3c分期消费的主要产品的加成已经过去了。

根据市场研究机构idc最近发布的手机追踪报告，2018年第一季度国内智能手机出货量同比下降约16%，低于去年同期；idc的全球调查结果显示，由于中国智能手机更换周期的增加，2017年全球智能手机更换周期从2.5年增加到2.7年。

总的来说，虽然智能手机的更换频率并不代表整个3c消费品的更换频率，但作为用户选择分期购买的主要产品，在一定程度上已经成为线下3c分期玩家快速抢占市场的决定性因素。

转型还是退出是企业的两难选择

目前，消费金融时代已经过去。对于线下3c分期消费领域的玩家来说，鉴于目前不友好的市场环境，退出或转型已经成为企业的难题。

而在最近的行业整顿之后，整个消费金融领域开始显现出轻微的疲态。

根据易观千帆的数据，2018年3月，消费金融的活跃用户达到1389.7万，创历史新高。4月份降至1384.23万，较上月下降0.39%。

同时，在监管压力下，部分消费金融企业增速开始放缓。比如去年开始进入线下分期业务的兆联金融，2017年营业收入41.63亿元，同比增长266.97%，2017年上半年增速高达2602.35%。一方面是增速放缓，另一方面是企业资产负债规模增大。数据显示，2017年兆联金融负债总额为423.39亿元，是2016年的2.6倍。

具体来说，在线下3c消费领域，在竞争最激烈的时期，一家小3c店甚至挤满了四五个阶段性的销售人员。随着风口的消散和行业洗牌的加剧，线下3c市场开始变得低迷。

经过一段时间的试水和监管，互联网金融玩家开始陷入混乱，觊觎彼此的领域。以线上p2p业务和线下消费分期为例，这两个领域的企业在过去两年上演了一出交换业务优先级的好戏。做线下分期的企业对高线上回报率报以羡慕的眼光，而线上p2p则关注红线下3c分期消费的巨大市场规模和实际场景的优势。

但是，大浪淘沙后，企业盲目跟进，似乎有了大流量就安全了，最后的流量红利谁能花，还是一个游移不定的谜。同时需要注意的是，类似线下3c分期的无担保无担保的商业模式能否继续辉煌，除了市场自身的调整能力外，还要看企业自身方向的准确性和风险控制能力。

总体来说，线下3c分期消费的一大痛点就是难以摆脱海战术。可以预见，随着人们经济生活水平的提高，企业投入的人工成本会越来越高，这是一个不容忽视的重大变量。假设这个问题不解决，盲目入局或者坚持人力提升，只会导致推成功推失败的局面。

消费金融未来挑战:场景趋势和风险仍然巨大

总的来说，无论是正在模仿地面推广模式的Gitzo，还是后期下大力气的兆联金融，还是回归线下的白前金融和即时消费金融，以及其他还在战斗的类似平台，可以预见未来线下3c消费领域依然会有一场恶战。

然后重点关注整个线下消费金融领域。除了价格和服务，现场还是各大消费金融企业的战场。无论是商业银行，还是持牌消费金融企业，还是互联网金融领域的玩家，都在各个子领域虎视眈眈。

众所周知，当在线流量红利逐渐消失时，互联网公司都开始拥抱线下，试图从线下获得更大的development/きだよ/room。对于很多互联网头平台来说，线下场景会更加得心应手，但是落地场景就不像以前那么容易被挖掘了。

相应地，尽管仍然有一个huge/きだよきだよききだよききだよききき