[科技界] P2P频频爆雷背后，网贷行业依然警钟长鸣

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最近网贷领域出现了新情况。一、交易额800亿元的金融平台唐小雨爆炸(爆炸是指p2p平台因逾期付款或管理不善被关闭)；随后，受唐僧影响的类似平台连笔金融也很快被用户运营。后来，由于种种因素，连笔金融未能摆脱雷霆的命运。

至此，被称为人民四大高返利平台的唐小森、连笔金融、钱宝网、唐雅金融基本全部倒闭。此前，网贷之家的统计显示，今年6月以来，网贷行业出现问题的平台数量是5月的近两倍，如钱、五星财富、咸鱼金融等。

接连发生的平台霹雳事件不可避免地让众多投资者担忧，网贷行业再次成为关注的焦点。令人惊讶的是，随着p2p网贷平台整改备案期限的临近，一些不合规的中小平台正在加速被杀的趋势，网贷行业的发展应该趋于理性。现在这种情况确实有些出乎意料。

但实际上，从网贷市场的反馈来看，用户、平台和整个网贷行业要达到理性发展的目标还为时过早。

合理化判断频繁出现，但现实远未到来

2013年，网贷行业破产。下半年的10月和11月，出现问题的平台突然增多，集中破产现象更加突出，直到年底才逐渐平息。当时的破产潮，可以看做是行业初期发展中优胜劣汰的正常现象。

到了2014年初，行业内的平台依然每个月陆续倒闭，年底又突然爆发运行平台的数量。当时，随着利率的整体下行趋势，以及欺诈、自我膨胀等行业的混乱，投资者逐渐变得理性。

但是，平台跑的现象并没有停止。数据显示，2013年至2016年，网贷平台关闭，问题不断增多。从2013年的93个，到2014年的394个，到2015年的1700个，甚至到2016年的3345个。另外，据不完全统计，截至今年5月底，问题平台累计数量仍高达2058个。

2016年，p2p网贷行业迎来了监管的第一年，也迎来了大调整、大洗牌的时代。这时候网贷的声音又趋于理性，也给人一种网贷行业野蛮时代即将结束的错觉。直到2017年，网贷行业进入理性发展期的判断重新出现& hellip& hellip

其实早在2013年网贷行业崩盘后，就有人做出了网贷行业正在从非理性走向理性的判断。然而，行业趋于理性的论断在今天似乎同样适用。但参考四大高回报平台集体倒闭的现象，网贷行业似乎总是远离理性发展。

有了花式客户，用户的风险意识还有待提高

今年5月中旬，波士顿咨询公司bcg发布的《2018年全球数字财富报告》显示，虽然参与互联网理财的用户比传统理财平台的用户具有更高的风险承受能力，但仍然缺乏相关的风险意识和构建投资结构的能力。

以唐小森等高回报平台为例，以下两种不同的获取客户的方式可能更直观地反映出用户风险意识的缺失。

首先以唐三笑为例，他在不到一年的时间里营业额就超过了100亿，在获取用户方面有自己独特的聪明。一是声称自己有所谓央企的背景，同时在电视等媒体植入广告。比如唐小森3天100元退500元，37天500元，层层包装，广告轰炸等高额返利活动，为唐小森赢得了裂变传播效应，取得了截至去年8月注册用户突破1000万的骄人成绩。

总的来说，人们的警惕性在不断提高。为了获得用户的信任，平台比以前付出了更多的努力，尤其是唐小森，他的目标客户是一线城市的年轻人。但唐小森收购的庞大用户规模似乎也说明，当用户面临高利益的诱惑时，对风险的警惕性可能会相应降低。

其次，类似唐小森，另一个高回报平台连笔金融，用0元买路由器，满月后返现399元作为卖点，吸引用户投资其平台。无论这种操作本身的合理性如何，从唐僧影响下的连笔金融集中支付现象来看，用户在同类平台出现危机时就意识到了巨大的安全隐患，说明用户在投资风险评估上还是有一定的盲目性。

从这个角度来看，虽然两个平台获取用户的方式不一致，但可以肯定的是，最终让用户愿意上钩的是高额返利的巨大诱惑。

综上所述，虽然互联网金融用户对风险的容忍度相对较高，但从两个平台来看，用户仍然缺乏相关的风险评估意识。面对唐僧和连笔金融巨大的高额返利，以投机心态入市的用户一定不少。

这也可以引出另一个想法。网贷用户的警惕意识应该被平台的崩溃唤醒，这可能是网贷行业畸形的发展趋势，也是网贷行业不合理发展的缩影。

两个想法和一个信号

四大私募高回报平台的集体关闭会不会成为网贷行业真正走向理性发展的终极标志？答案是否定的，肯定是问题网贷平台没有被淘汰，现有平台不一定合规，现有合规平台不一定后期合规，后期出现的平台不能保证100%合规。

然而，从四个高回报平台的集体雷电风暴事件中，我们可以有两种思考:

一方面，从平台的角度来看，在行业内获取客户的成本普遍上升的情况下，一批为降低获取客户的成本而滋生的绝望的平台，最终会搬起石头砸自己的脚。同时也提醒网贷行业的玩家们，这种长期使用高额返利来维持平台运营的不健康发展渠道，会尽快繁荣起来。

另一方面，从网贷用户的角度来看，需要注意的是，投资风险和回报一般是相辅相成的，回报越高风险越大。高额返利带来的好处不仅稍纵即逝，还隐藏着不可估量的风险。

但是用户面对复杂的风险评估系统是盲目的，很多人的相关知识不足以支撑他们的投资需求。对此，银监会主席郭树清提出了几个可能作为重要参考标准的短语:如果收益率超过6%，就会受到质疑；如果超过8%，则非常危险；如果超过10%,它必须准备失去所有本金。

同时，从整个网贷行业的发展来看，四大高回报平台的集体死亡也为行业释放了一个信号。随着民营四大高回报平台抢资金时代的结束，高返利网贷行业的亚健康状态似乎迎来了阶段性的终结。不管各种平台的雷电风暴现象是出于什么原因，整改这个词是必不可少的。

尤其是在令业内人心惶惶的整改备案期限临近之际，那些大额竞价、超高利率等违规产品纷纷下架，行业迎来了新的发展契机。但从用户面对上述巨额返利的非理性一面来看，很多网贷平台的集体暂停和非法产品的移除，并不能视为网贷行业走向理性发展的标志，而仅仅属于理性发展的漫长过渡期。

网贷行业真正理性发展还有很长的路要走。

【/s2/】网贷前景很大，但是行业发展还是令人担忧的

可以确认的是，在真正的合理化实现之前，网贷行业前面还有很多地雷。

原因之一是网贷行业的混乱依旧，尤其是p2p涉及的问题复杂多样，市场调节能力有限；第二个原因是，到目前为止，在网贷领域存在问题的平台数量仍在上升。值得一提的是，下一次网贷平台的大戏还会继续上演，自愿清算退出的企业还会出现。

一路向前，国内网贷行业经历了10多年的发展，也经历了一系列的发展重点期:从最初的纯信贷期，到快速扩张期，到自我膨胀高风险期，再到合规整改的加急期。在每个阶段，我们也可以看到网贷行业正在朝着理性发展的目标前进。

但整改备案等外部因素并不会遏制网贷平台的发展。相反，从数据中可以看出，网贷理财在整个互联网理财用户中的地位权重并不低，正在被越来越多的人所接受。

腾讯金融科技智库发布的《互联网金融指数报告》预测，到2018年底，互联网理财规模将达到5.36万亿，到2020年将达到15.5万亿；此外，网贷屋发布的行业年报显示，2017年网贷交易额较2016年增长35.9%。到2018年，网贷交易额预计超过3万亿元，占互联网理财规模的60%，其份额将占据整个互联网理财领域的一半。

从这个角度来看，网贷行业整体发展趋势是好的，但是目前问题平台那么多。在一些中小平台难以自保的前提下，谁来创造未来的巨额成交量？

答案显而易见。诺大营业额的创造者将是行业内的头平台。与消费金融等诸多行业一致，同样处于冰与火中的p2p网贷，市场两极分化明显。一方面是市场青睐的头部平台纷纷寻求上市，另一方面是中小平台为寻求合规而伤脑筋。

总体来说，未来网贷行业的发展还是很难达到理性的水平。所谓网贷理性发展的表现应该是以平台合规为第一条件。其次，遇到风险时，平台和用户不怕危险，互相给予信心。至于网贷理性发展的目标，那将是一场警钟长鸣的持久战。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110 [/S2/]