[科技界] 拼多多正在彻底变成淘宝的子集

8月15日，阿里公布最新季度财报(2019年4月至6月)。根据财报数字，手淘每月活跃用户增加3400万，其中70%以上的新用户来自三四五线城市和农村市场。这意味着淘宝在下沉市场吸引了2400多万新用户。

这个新用户量已经超过了上个季度的品多多。根据品多多今年第一季度的财报显示，其月活跃用户环比仅增加1700万，而2018年第四季度，品多多月活跃用户环比增加4200万。

所以从目前的数据来看，Hand Amoy在下沉市场的用户增长，在一定程度上已经相当于品多多整个平台的增长。

品多多的低价属性不是很敏感

品多多即将发布财报，但无论本季度财报数据如何显示，基于Hand Amoy的下沉市场新用户数量已经和品多多持平，甚至超过了品多多。我们可以肯定的一个判断是，拼多多无法脱离电子商务最基本的发展规律。

虽然品多多早就一口咬定自己是新电商，但本质上品多多是逃不过传统电商商业模式的，更谈不上独立于电商发展规律。换句话说，在激烈的竞争氛围中，品多多新的电商属性并不能给品多多带来理想的加成，品多多还是需要按照旧规则行事，活在电商的生存法则下。

数据和事实表明，从沉没市场到产业链，从营销到技术，品多多在多个维度上受到了阿里的攻击。在电子商务的发展规律下，品多多是不可能逃脱阿里的包围圈的，品多多新的电子商务属性越来越不敏感。

【/s2/】众所周知，品多多起步于低价、免佣金、一键店等快餐、低成本的模式，以及相对宽松的平台监管，成功吸引了一大批低价标签商家落户平台。

虽然这帮助拼多多积累了第一波增长红利，但这些业务很难为拼多多提供更理想的价值。因为一般来说，低价业务的收入上限非常明显，这意味着他们对拼多多平台的贡献是有限的。

不过品多多已经上市了。在股东和投资者成长的压力下，品多多需要给所有投资者一个很好的解释，也就是说品多多需要寻找新的途径增加收入，要么开辟新的渠道，要么改造传统渠道。

目前，平多多开发收入来源的方法并没有取得很大的效果。超级对称科技公司新经济数据库uraniumdb数据显示，品牌馆在品多多整体gmv中所占比例相对较低，今年4月、5月和6月的比例分别为5%、5.83%和2.27%，说明其销售增长主要由传统品类带动。

这意味着品多多在平台上的品牌店比例很低，所以他们能给品多多带来的收入还是很有限的，品多多对低端商家的依赖度还是很高的。

品多多正在失去低价优势

【/s2/】在阿里的狙击下，品多多的低价优势正在一点一点消失，低价已经不能称之为品多多优势的战场。换句话说，品多多曾经引以为傲的低价战略优势正在失去核心竞争力。

以前阿里在下沉市场的布局是全方位的，用户的巨大增长只是这一系列布局的结果。阿里也在努力满足用户的多元化需求，其中性价比是主角。

今年的618，保利性价比交易比去年增长了86%。全面复兴之后，性价比增长非常快。通过品牌下沉和产业带转型两个维度，提升了商品供应链的效率和质量，为下沉市场的众多消费者提供了优质优价的持续供应。

【/s2/】相比之下，品多多在淘消费升级的空档，一度成为低价商品青睐的平台。

但是，目前的情况并不乐观。品多多面临多方面的严峻挑战，平台增长放缓已成为现实。在这个前提下，平台上的商家，尤其是低价住在平台上的商家，首先会受到流量红利衰减的不利因素影响，导致收入下降。

这不是最坏的情况。随着淘大百货全面重启，战略优势不断提升，淘大百货将继续为更多质优价廉的商品提供更大的生存和发展空间，空.淘平台在下沉市场会更吸引低成本高质量的商家和用户，消费升级的差距会逐渐消失。品多多及其平台上的商家在这种负面环境下将继续承受压力，很难找到有效的突破。

【/s2/】这意味着如果聚华继续专注于产业带，将会逐渐把品多多的商品变成淘宝的子集。

一方面，在低价商品的价格区间，有大规模、标准化的行业把商家带到标杆品多多。比如今年的99性价比节，聚华将推出新的数字工具，激活10万个品牌商家，孵化100个数字产业带。高性价比的持续造星，将持续打造竞争更激烈、规模更大的产业带品牌商业生态。

另一方面，保利上的品牌沉没货性价比可以满足高价的需求，这甚至是品多多缺失的一环。以今年的618为例，巨化通过c2m模式打造了数百个站在优质产业链上的新品牌，使其迸发出巨大的商业潜力。聚性价比商品的高性价比来源于优质的产业链和高效的c2m模式，这是品多多力所不及的。

品多多已经成为淘宝的子集

商品成为淘宝的子集并不是品多多最大的担心，品多多还有一个更大的担心，就是用户也成为淘宝的子集。可怕的是，这样的假设真的在淘宝和拼多多之间上演。

【/s2/】汉德淘在下沉市场的用户量一直在获得可观的增长，其中除了新增加的汉德淘独家用户外，来自品多多的用户也越来越多。一个非常明显的趋势是，在品多多安装手洗的用户比例越来越高，几个权威数据机构的调查都证明了这一点。

极光大数据6月20日发布的研究显示，淘宝保持全网最高的用户独占率，80%的拼多多用户同时安装了淘宝；易观国际4月发布的《洞察下沉市场消费者网购趋势2019》报告显示，72.4%的拼多多app活跃用户同时使用淘宝；超对称技术(sst)此前指出，品多多80.1%的核心用户是淘宝用户；数字经济智库开展的网民调查显示，品多多79.8%的核心用户在使用淘宝。

换句话说，至少有70%-80%的品多多用户安装了淘宝，这进一步证明品多多已经成为淘宝用户的一个子集。有了商品子集，品多多就完全成了淘宝的子集。

品多多去年在美国上市后，一直在给资本市场讲故事。这个故事是，品多多不是另一个淘宝，而是在新的电子商务属性下诞生的新的电子商务生态，与淘宝完全不同。

品多多讲故事的目的自然是为了给自己设定一个想象力极高的空，从而说服资本市场的投资者为品多多按下宝贵的投票按钮。

但事实让品多多惭愧。品多多无论从商品还是从用户来说，都已经成为淘宝的一个子集，这意味着品多多的增长天花板已经明确界定，已经到了。当这个事实越来越清晰的时候，拼多多想尽办法告诉资本市场的故事就越来越难了。

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