[科技界] 网易的2020：越来越轻，并未越来越快

去年网易被曝向联联集团出售网易小额贷款。近日，有媒体发现网易小额贷款运营主体正式变更。在这一点上，网易除了游戏支付与财务无关。

2018年底开始网易内部改革，卖考拉，独立上市，多次裁员...网易有一点动静。

直到现在，网易的收缩策略还在继续。去年10月，首席执行官丁磊在接受相关媒体采访时表示，云音乐将独立上市。今年1月初，据钛媒消息，网易与HKEx就上市事宜进行了讨论。

已经预计网易云音乐迟早会上市。从2019年季度财务报告的内容来看，网易云音乐的营收逐步提升，这是推动创新业务毛利增长的主要因素之一。q4财报指出，网易云音乐已经达到10万名独立音乐人，网易的社区生态依然有吸引力。

去年9月结束b+轮融资后，网易云音乐估值已达70亿美元。上市后，网易云音乐可以有单独的评价标准，更好的定位自己的价值，对网易和网易云音乐都是有利的。

从网易的业务结构来看，网易云音乐拆分上市后，母公司运营的业务中留下了游戏和一些中小型创新业务，总的来说收入水平相对较小。

网易的核心业务，卖、卖、拆，并没有变得更轻松。

游戏业务同比放缓，护城河有下跌的风险

根据第四季度财报，网易净收入为157.35亿元，其中游戏业务占73.75%，游戏业务一直是网易的核心。

然而，这个核心的发展步伐逐渐放缓。财报显示，网易2019年四季度游戏净收入同比分别增长35.3%、13.6%、11.5%和5.3%。

要说网易游戏业务增速放缓，环境因素是一个。

从2018年底开始，游戏行业经历了几个月的版本号暂停危机。根据2018年第四季度财报电话录音，丁磊表示，当时网易有数十款游戏申请版号，这几个月暂停审批和试用对网易等同行的资金链影响很大。

这场危机压垮了很多游戏厂商。然而，在暂停版本号后，国内游戏环境仍处于强监管状态，空的企业并没有放松，并立即进入热整改阶段。

据相关媒体消息，2019年下半年版本号通过率低于停批前。与此同时，国家先后出台了加强游戏环境标准化的相关政策和通知，如国家新闻出版总署去年11月发布的《关于防止未成年人沉迷网络游戏的通知》。

在此类通知公布后，游戏厂商加大了调整力度。比如今年2月，互娱升级了防沉迷系统，3月，腾讯宣布将在上半年全面实施新的手机游戏产品防沉迷规定。

【/s2/】通过限制未成年人游戏时间和氪量来保护未成年人游戏，已经成为当前整治的重点。这无异于促进一个良好游戏环境的生态完成，但游戏公司面临的一个现实问题是，游戏业务的收入也可能受到波动的影响。

至此，网易已经表态了。自2019年1月起，网易升级了保护系统，包括宵禁、禁止实名充值等，这也是影响网易收入同比放缓的原因之一。

可以预见，监管还会持续一段时间，这也是游戏行业的缓冲期。游戏行业标准化后，当时的竞争格局大概会有所不同。对于网易来说，目前游戏业务收入同比增速放缓并不是最令人担忧的。真正值得担心的是，如果这种情况持续下去，网易的护城河可能会倒下。

新国产游戏没有爆炸

在国内，衍生ip已经成为网易游戏的惯用手段，网易旗下很多大型IP基本上都有自己的衍生IP，比如“尹:品牌”等等。

事实上，从去年每个季度的财报中可以看出，网易游戏的主要财务表现大多与海外市场有关，而最近在中国推出的新游戏除了衍生ip和少数代理游戏(主要与暴雪合作)外，并没有引起太大的轰动。

根据CICC研究院第四季度的研究报告，网易新游戏的表现并不尽如人意。

在殷及其衍生ip的案例中，网易建立了一种联动模式，通过各种活动和奖励来流失玩家。但不得不承认，这些ips很难吸引到从未独立接触过尹的新玩家。因此，衍生ip可能只是网易修复旧IP的一种手段。

网易在去年第一季度财报中提到，梦幻西游、新中国西游等经典IP继续表现稳健。q4的财报指出“梦幻西游3D版”于12月推出，在中国ios下载榜单上也有不错的排名。网易的一些老IP还是带来了不错的热度，但现在看来，他们已经成为了网易游戏护城河的最后一棒。

据南方日报报道，自2019年以来，网易针对《梦幻西游》频频维权，胜诉89起。网易维权的背后，也有对游戏护城河的焦虑和担心。

值得一提的是，游戏是有生命周期的，无论游戏持续多久，都逃不过人们把茶晾凉的那一天。随着目标用户年龄的增加，空休闲时间变得碎片化，游戏模式变得不再具有竞争力，用户将会流失。

对于网易来说，仅仅靠修修补补来修游戏护城河是不够的，还要装上一门威力强大的大炮，也就是一个新的爆炸性ip。网易迫切需要新的成功作品来稳定国内市场，这样才能避免后顾之忧，专心发展出海事业。

海外业务尚未成为一种风气

近年来，全球化是许多企业发展的主题。品多多和字节跳动等公司对海外市场表现出了强烈的野心，网易也不例外。

丁磊在四季度的分析师会议上提到，网易这几年为游戏出国交了不少学费。既然这么愿意付出，那肯定是非常看好回报的。据历史报道，网易副总裁王毅曾向彭博表示，希望今年海外业务的贡献达到30%。

2019年，网易再次扩大了出海游戏的规模，网易通过投资+收购的方式实现了快速进入海外市场。虽然游戏下海的机会中有一些消极因素，但总体来说是一个不错的举措，网易表示未来两年会有收获。

海外游戏成为网易新的增长点。因为没有具体数据，无法判断网易海外营收的变化趋势。不过从网易游戏在海外的反应来看，发展前景还是比较好的。比如最近登陆中国市场的风云岛行动，在海外公测非常火爆。

但相对于国内收入情况，10%的海外收入贡献显然不是气候。如果想保住网易游戏的护城河，目前海外营收还是有点单薄。

网易和海外公司联合开发的一些游戏已经陆续在海外测试上架，下一次等待测试。但是，由于游戏出海的趋势，来自海外市场的竞争压力永远不会减少。

网易游戏的天平倾向于海外。维护网易游戏的护城河，海外市场无疑是一个突破。这一突破能否控制网易游戏整体营收放缓，取决于其增长潜力和增速，这些因素仅靠收购和合作是找不出来的。

海外市场很大，不同地区的玩家习惯和口味也不一样。海外玩家心理分析是网易的一个课题，后续操作也很重要。出海很耗精力。

网易游戏有国内外市场，压力可想而知。稳定护城河不是一件容易的事情。

是的，广告正日益边缘化

第四季度财报中创新业务和其他业务净收入为37.2亿元，占总收入的23.64%，网易云音乐是主要收入来源。

在这个分类中，除了网易云音乐，YEATION和广告也是众所周知的，未来这两个业务可能会越来越边缘化。

电商和广告市场作为传统的互联网商业项目，早就被bat等龙头企业垄断，bat能做到这一点，是因为其核心引流能力非常强。

先说YEATION。与主流的综合电子商务相比，YEATION的普及率并不高。原因之一是YEATION中的推广渠道有限，能理解的渠道通常是网易云音乐和网易邮箱。另一个原因是YEATION的商业模式。

YEATION本身的特点是消除品牌溢价，利用odm直接打通供应商，主要卖点是性价比，但这和大多数用户的购买习惯并不太符合。特别是现在，随着kol和koc概念的出现，各种种草内容进一步强化了人们以品牌作为购买指标的印象，而YEATION中这种去品牌化的想法受到了当前市场的阻碍。

在广告业务方面，网易业务收入占比也较小，尤其是现在的广告类型转向在线视频、短视频、电商广告，信息门户价值不高。

网易似乎对广告没有野心。网易云音乐接受阿里融资后，打开app做广告。阿里做广告资源多，运营也不错。云音乐口碑好之后，得益于广告的是阿里。

这也反映了网易长期存在的问题:速度不够快，不赶风，也许就像丁磊曾经说过的:赚钱只是一个擦肩而过的问题。虽然从考拉和YEATION的模型可以看出网易很有创新性，但网易总是让别人先走，再走另一条路。

YEATION和广告也是网易其他商业项目的缩影。由于收入贡献较小，发展前景不明朗，他们不得不在一波又一波的人事变动中变得越来越边缘化。

摘要

虽然疫情导致网易游戏业务比以前表现更好，但目前只是暂时的趋势，未来不会成为网易游戏业务的正常发展。越来越轻的网易，并不是越来越快。相反，游戏业务的增长和突破负载似乎越来越明显。网易的2020年依然是充满挑战的一年。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110 [/S2/]