[科技界] 区块链真能成供应链金融的百世良医？

消费金融时代已经结束。随着互联网企业的沉没和供应链建设需求的上升，供应链金融的黄金时代即将到来。

数据显示，到2020年，我们的供应链市场规模可以达到20万亿元。在这种前景下，很多企业都投身于供应链金融，包括阿里、JD.COM等电商巨头，海尔、国美等实体巨头，顺丰、田甜等物流企业。

银行供应链金融时代:中小企业融资难

一个接一个，共享经济和面向C端的新零售网点都出来了，某个平台在A轮、B轮或C轮完成了上亿或数十亿的融资；到b企业就没那么幸运了。

供应链金融不同于C端用户的消费金融。它不是单一的产品，而是围绕一个核心企业，为产业链中的N家企业提供融资服务。供应链金融是为解决中小企业融资困难而诞生的，以未来应收账款和仓储为抵押，为中小企业提供金融支持。然而，由于银行贷款的高门槛，中小企业度过了一段困难时期。

除了核心企业和一级上下游供应商可以获得银行贷款外，二级和三级供应商/供应商都有巨大的融资需求，但是收益太少，无法满足。银行的担忧不无道理。

一方面，央行的信用信息系统数据不够全面，银行只能依靠核心企业控制商品和调整销售的能力来评估融资范围。但银行业会担心核心企业提供的交易数据的真实性，因为epr虽然难以篡改，但并不意味着不能篡改，从而增加了风险控制的成本。

另一方面，虽然不能通过信用借款的中小企业可以申请质押贷款，但并非所有商品都适合这种选择。比如煤炭无法准确估值，缺乏有效抵押品的中小企业更难融资。另外，供应链上下游企业的账期都很长。银行为了降低风险，只愿意为上游供应商提供保理业务，为下游供应商提供预付款或库存融资。

互联网供应链金融时代:融资依然困难

银行无法满足供应链上下游二三级供应商或经销商的融资需求。互联网供应链金融试图突破这一障碍，突破传统产业链中的阻碍点，解决中小企业资金流通困难的问题。然而，风险控制也是互联网供应链金融平台最大的麻烦。

小微企业的平均生命周期很短，只有2.5年。破产经常发生，给b服务的回报周期比较长。互联网金融机构在向小微企业放贷时，需要承担非常高的风险。如何降低融资环节风险是互联网金融机构头疼的问题，导致应收账款在应收账款、预付账款、存货融资、信用贷款四种融资类型中规模最大。

虽然大数据和人工智能在金融领域的应用相对成熟，但也为风险控制问题提供了解决方案。基于电商平台的互联网加供应链金融，比如蚂蚁金服，可以利用淘宝天猫积累的客户信息、交易信息、资金数据进行风险控制，京东金融、顺丰金融也有精准的物流数据。

但对于非自营+金融供应链金融平台，由于企业之间警惕性较高，数据不像消费金融中的C端用户数据那样容易获取，需要通过历史交易进行信用评级，审核资质非常严格。比如网络图书馆的财务融资条件之一就是要有不少于10笔的网上交易作为审核依据，一年内的购销合同并加盖无线交易公章。

企业不愿意共享数据的主要原因是害怕数据泄露，害怕财务、税务、员工工资等核心数据普遍存在，进而在同行竞争中失去动力。毕竟对于核心企业来说，金融只是其中一个部门，优先级不高。商业秘密不愿意为金融业务共享是必然的，这增加了中小企业获取数据的难度。

所以在供应链金融中，只有龙头企业有完善的数据，大多数企业处于数据非常落后的阶段，需要投入人力物力来验证真实性。风险控制成本高，初创企业缺乏物流、交易等海量数据支撑，供应链的布局一直背负着巨大的风险。

高成本是制约供应链金融发展的另一个重要因素。供应链金融涉及多方交易。为了验证交易的真实性，金融机构需要投入巨大的时间和费用。由于供应链中涉及的节点不同，有时甚至跨越十几个地理区域，金融机构很难跟踪调查所有环节，验证产品和服务的真实价值。缺乏透明度对于有融资需求的企业来说，自然是麻烦。一是融资时间变长，二是手续费变贵，让中小企业不堪重负。

此外，金融对希望加强和发展供应链的核心企业的重要性也日益突出。供应链金额的平台融资依赖于核心企业，核心企业有很高的议价能力和话语权。当他们也涉足金融领域时，互联网供应链金融的地位变得尴尬。比如海尔、苏宁，都是自建金融公司的核心企业。

区块链是供应链金融的良药

如今，区块链正如火如荼的进行着，区块链的底层技术已经逐渐成熟，并被应用到供应链金融领域。市场研究机构高德纳预测，到2020年，基于区块链的业务将达到1000亿美元，金融、制造和供应链管理行业将为区块链带来一个万亿美元的市场。

对于那些难以建立信任墙的中小企业来说，区块链可能是解决他们心脏病的最佳良药。对于风险金融机构来说，区块链科技也可能是进入供应链金融的途径和保障。

目前，国内很多企业已经从区块链科技开始布局供应链金融市场，比如腾讯的星云链，比如布比的联盟链Buno、秒钛广场、三度链等。，其中Bubby最近完成了1亿元人民币的A轮融资。

区块链(Blockchain)是一种分散的、不信任的、由集体维护的分布式加密账本，由赛驰方等企业使用，解决中小企业对数据泄露和同行竞争的担忧，从而实现企业间的相互信任。以秒钛广场为例，拟为供应链中的中小企业搭建一个分布式金融平台，一端链接金融服务平台，一端链接供应链等产业平台，为中小企业搭建一座分散的信任桥梁；Bunol链接核心企业、银行、保理公司。

其次，区块链的不可篡改性也可以补充银行或互联网金融机构的风险控制体系。只要链上的数据能够追溯到根本原因，金融机构就可以快速检测出企业的失信行为，为验证交易信息的真实性节省了人力物力成本。同时，信用质量高的企业也可以获得更多的融资支持，有效解决了中小企业的融资困难。

最后，基于赛奇方、布比等企业利用区块链技术构建的金融网络，中小企业可以在不进行资产质押的情况下获得金融机构的信任，从而节省了较长的资格审查时间，实现了金融流通效率和交易速度的提高。

区块链+供应链国内外金融平台的成果证明了区块链+供应链的有效性。农业合作组织ornua和塞舌尔毛衣公司完成了基于区块链的贸易文件，并将前10天的贸易时间减少到几个小时；自去年底以太网在中国的测试网上线以来，已经完成了超过1亿元的供应链金融交易。

被神化的区块链不是灵丹妙药

区块链解决了供应链金融的风险控制问题和产业链中的企业无法建立信任墙的问题。然而，区块链不是万能药，风险控制和信任问题崩溃后，新的麻烦将接踵而至。

首先，区块链是一个分散和集体维护的分布式系统，但其效率会随着规模的增加而降低。区块链最成熟的应用项目比特币，有计算时间的限制。而区块链+供应链的金融企业，如步梦、赛凯帝方等都是初创企业。面对这个问题，他们只能做出取舍，在效率和规模上都达不到。

第二，目前区块链解决供应链金融风险控制和信任问题的企业都是用公共链构建的。为了维持公共链的有效性，往往需要添加令牌，而智能契约处于基础阶段。已经有几个已知的漏洞，会导致安全问题。交易数据在链中是完全透明的，令牌是黑客的目标。币圈很多物品都属于黑客的攻击范围，因此存在密钥安全、隐私保护、拒绝保护、针对性供给等问题。

第三，中小企业需要区块链会计，也需要设置私人加密信息。要解决这个矛盾，利用区块链作为底层技术解决供应链财务痛点的体系会比较复杂，而布比、塞茨方等区块链企业并没有有效解决这个矛盾。区块链在底层支持上并不完善，应用门槛高，商业化大概还早。

第四，区块链+供应链金融平台实际上面对的是互联网供应链金融时代，金融机构面临的难题是，一旦企业发现这种模式的可行性，很有可能会取消与平台的合作，亲自出马，组建团队。

区块链本身解决不了风险控制的问题，要靠强大的核心企业。虽然区块链缺乏技术人才，区块链平台有先发优势，但技术普及后，避免断桥也是难点。

任何事物都有其弱点，区块链科技也是如此。虽然供应链金融的分销系统是利用区块链的底层技术构建的，但它可以帮助金融机构提高风险控制，解决产业链中企业之间的不信任问题，帮助中小企业联系金融机构更快更方便地筹集资金。

然而，区块链技术仍处于基础阶段，仍有许多安全问题有待解决。区块链在供应链金融领域的广泛应用还有很长的路要走。然而，前景是光明的。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110