[科技界] 第三方保障模式登场，金融科技走向风控中心化时代

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在监管要求下，网贷平台本身的去担保现象越来越明显。同时，在政策的引导下，很多平台也在逐步引入第三方担保，或者与保险公司合作提供履约保证保险等保险类型作为担保方式。据不完全统计，截至2017年3月，有21个平台参与了绩效保险。到目前为止，提供性能保证保险的p2p平台不超过10家。

值得注意的是，各地监管部门要积极引导网贷机构引进& lsquo在以第三方担保的方式为贷款人担保的要求下，行业的聚光灯统一照在大平台上，很多头平台也根据趋势做了积极的调整。

另一方面，还有一个提高改革速度的金融技术平台。近日，喜洋洋贷款与PICC P&C保险达成合作。根据合作协议，PICC P&C保险为喜洋洋配套的特定贷款提供借款人履约保证保险，投保产品的贷款期限不超过12个月，贷款金额不超过20万元人民币。从目前的监管环境来看，引入第三方担保模式不仅是一种尝试，也是对监管的积极回应。但更重要的是，在行业发展的敏感时期，喜利贷可能会更加关注这种合作背后的意义。

在第三方担保模式下，风险和信任机制有望升级

所谓第三方担保，有两点需要澄清。第一，与平台相比，第三方担保模式是由第三方在交易过程中参与提供新的约束力；第二，与备用金相比，第三方担保是以保险的形式履行的。就喜洋洋贷款的案例而言，一方是中国金融科技第一股，一方是国资部人保。除了双方的合作之外，第三方担保模式对商业生态的改善也可能是喜洋洋的一个非常重要的点。

首先，可以从风险和效率方面进一步优化平台上的贷款交易。原有的备付金模式为平台提供了失信履约的资金来源，违约风险嫁接到金融技术平台。原则上，这不符合金融技术平台信息中介的定位。因此，监管部门也提出了禁止持续提取和增加风险准备金的要求。

但第三方担保模式要求借款人在发起贷款需求前购买第三方保险。从这个角度来说，在交易之前，借款人已经承担了一定的失信风险，为贷款人提供了财务担保。原备用金是平台或关联方发起的不诚信履约的资金来源，第三方担保由保险人支付。一般来说，第三方安全模式在一定程度上优化了风险比例，避免了过度倾斜造成的片面现象。

其次，第三方担保模式利用保险业务对整个交易过程进行约束，具有市场化效果，可以筛选出优质的借贷双方。目前由于这种模式刚刚实施，需要一定的时间来消化备用金，所以愉快贷款平台上只有部分交易采用第三方担保模式。根据相关数据，悦贷平台的贷款方式包括精英模式、极速模式、寿险模式、公积金模式。这几种模式的一个主要区别就是贷款通道不同，也就是贷款渠道不同。

市场化效应在这些贷款模式中的具体表现是，原来的拨备模式只要求借款人通过平台审核才能进入市场，而现在不同了，因为借款人可以有自主选择的权利，即是否为自己的贷款交易引入第三方担保。这无形中形成了一个相对市场化的交易机制。因为借款人可以选择引入第三方保护，相当于给贷款人买了一份保险。

那么用户更容易被购买了第三方保险的贷款交易所吸引，这样利率就不会是唯一的决定因素。有了新的交易变量，愉快贷款平台上的交易将趋于市场化的交易机制，有第三方保险的交易可能更受贷款人青睐。长期来看，这种机制会不断筛选出更好的借款人，形成更好的网贷氛围，进一步降低交易违约概率。

最后，人保属于国资部，担保能力强，而第三方担保的灵活性不亚于备用金，可以进一步完善平台的信用机制。一方面，人保作为保险业务的龙头企业，在合作愉快贷款时必须注意两个方面，一是愉快贷款的风险控制能力，二是愉快贷款的完善业务机制。

另一方面，第三方担保模式是一种全新的信用机制。与原有的信任机制相比，借款人与第三方建立新的交易关系也有助于约束借款人的行为。从数量上看，相当于增加了一个新的信托方，增强了贷款交易的灵活性。

总之，喜洋洋与人保的合作首先是为了满足监管要求，其次是为了增强自身的信任和风险机制，以应对即将到来的行业变化。

行业在不断变化，领导者需要引领潮流

目前深度演员不多。比如典融选择和中外合作担保合作也是早期测试者，而喜洋洋贷款作为负责平台，必须动作迅速。从自身来看，率先引入第三方担保模式，不仅可以起到带头作用，也希望这次合作能给整个金融科技行业带来一些启发。

首先，目前金融科技行业良莠不齐，平台开发水平参差不齐。但在监管备案的要求下，标准短缺的现象并不少见。根据网贷之家的调查数据，在该家随机选取的8家大型网贷平台中，今年新上线的网贷竞价数为219.2万，去年同期为281.8万，同比下降22.3%。

审核机制的严格无疑会进一步降低借款人的审核通过率，但原因在于平台成功通过备案，从而强化了业务审核标准。但不同的是，第三方保护是监理倡导的。目前，引入第三方担保模式的大型平台非常少，喜洋洋与人保的合作不仅具有试运行的意义，而且具有一定的先发优势。对于其他平台来说，第三方担保是打破游戏的好办法。

一方面，第三方担保可以更新平台的信任和风险机制；另一方面，第三方担保机制可以让更多的借款人从原来的审核流程中解脱出来，进一步补充平台的流动性，为平台带来更多的盈利机会。

其次，金融科技行业从诞生之日起，就面临着风控能力强的要求。但由于野蛮生长，也受到了风控能力不足的影响，平台跑现象时有发生。第三方担保模式本质上是将金融技术平台回归到风险控制能力的建设和培育上来。

因为在第三方担保模式下，平台不再通过备用金对各类风险事件进行担保，这就要求平台时刻保持警惕，提高对任何环节的风险控制要求。本质上，第三方担保将更多的参与者引入到交易过程中，这也导致平台需要增加更多的风险控制点，以确保每笔交易的合理性和透明度。

最后，监管要求金融技术平台明确信息中介的职责。在拨备模式下，金融科技平台更多地承担了贷款人资金担保人的角色，过度的责任会使交易失衡。喜洋洋与人保的合作，以及典融与中和担保的合作，可以为行业带来一些借鉴。

一方面，第三方担保模式解除了储备基金的固定性；另一方面，第三方担保模式将平台从交易中解放出来，可以更加专注于交易信息的审计。灵活性提高了，掌握信息的时间也更大了。在这些变化下，金融技术平台将明显倾向于提供可靠的资本服务信息。

这样，金融技术平台也会在不断转型的过程中形成自己的大信息数据库，从而借助大数据分析等技术形成自己的差异化竞争优势。因此，从长远来看，第三方担保模式下信息中介的定位对于金融科技平台来说并不是坏事。

【/s2/】在第三方担保模式下，行业迎来了风险集中控制的时代

可以明确的是，在监管的不断压力下，储备基金很快将成为历史，第三方保护模式将脱颖而出。头部平台对环境更敏感。如今，喜洋洋与人保的日益合作释放出一个明确的信号:金融科技行业风险控制集中化的时代即将到来。

过去行业的非理性增长导致了很多癌症的出现，行业的信任机制一度或多或少受到了冲击。但是，如今，监管不松口是一个方面。更重要的是，业内很多平台意识到这是一个新的发展机遇，开始转舵新的出发。例如，2月份取消了质量保证服务，3月份，Yiyin.com取消了有限预付款计划。从好的方面来看，这些平台正在满足监管要求，但事实上，它们也在寻求在不断变化的世界中进行变革，而这种转向需要持续的风险控制能力来支持。

一方面，第三方担保模式的加入，以及金融科技平台信息中介的明确定位，会使平台专注于信息供给和筛选，这是风险控制能力的数据基础；另一方面，随着备案工作的推进，一些不符合要求的平台将被淘汰或整改，而其余平台将在监管的指导下或多或少地规划新的发展方向。看到大平台的动作后，中小平台重视风险控制是必然的。

可以预见，金融技术平台的角力点正在从保证收益的承诺向大数据的风险控制能力和信任机制过渡，金融技术行业的风险控制集中化时代即将到来。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110 [/S2/]