[科技界] 互金“后进生”国美金融弯道超车谈何容易？

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进入互联网金融几乎成了目前大企业的标准。区别就是有的人先来，有的人后来。在零售领域，阿里、JD.COM、唯品会等先进入市场，国美之后。

2014年9月，国美投资5亿元建立国美财务控制，但2016年才真正开始全面运营财务业务。当时市场上聚集了很多有互联网金融实力的玩家。相比之下，刚刚入市的国美似乎有些后知后觉。与其看到互联网金融发展的新趋势，不如说国美心慌。

落后不一定会被打败，但一定会失去先发优势。其实这已经不是国美第一次错失互联网发展的机会了。

事后来看互联网

在发展历史上，国美成立于1987年，是中国家电零售巨头的创始人，也是国内零售业当之无愧的先锋。但就其跟风互联网的能力而言，国美似乎有些后知后觉。

国美错过的互联网机遇可以分为以下两大方向:

第一，在零售业纷纷拥抱互联网的时候，国美显得有些低调和佛性，错过了与阿里、JD.COM等电商平台争夺互联网人口红利的机会。当其老对手苏宁积极改造互联网时，却未能跟上步伐。这场较量之后，以家电零售为主营业务的国美，一直受到竞争对手和电商平台的双边压力。虽然其业绩没有大的下滑迹象，但当年积累的风光已经不复存在。

二是零售巨头在互联网金融领域大踏步前进的时候，一向后知后觉的国美在时间上跟不上步伐。幸运的是，2014年，国美终于注意到互联网金融对零售业的赋权，迈出了第一步。在业务建设方面，国美金融构建了消费金融、供应链金融、财富管理、保险六大产品体系。

当时互联网金融业务也被国美视为未来成长的新出路。但是发展的机会已经过去，而在国美没有触及互联网金融带来的发展甜头的同时，其他巨头的金融业务已经形成了三足鼎立的局面。

即便如此，零售行业多年积累的1000多家线下门店，为国美布局互联网金融业务奠定了坚实的基础。随着未来国美线下门店的进一步扩张，其金融服务自然可以延伸到更多的领域，服务更多的人。

业绩方面，近两年国美金融发展相对强劲。

数据显示，国美财务交易总额从2017年上半年的264.36亿元增加到2017年的1005.8亿元，收入同比增长509%；累计注册用户也从2017年上半年的442万增加到2017年的1023万，累计新增交易用户数同比增长281%；发放贷款也比较乐观，2017年上半年累计发放贷款同比增长885%。

2018年上半年，国美金融gmv达到687亿，同比增长69%，注册用户也同比增长171%。

要知道，2017年前几个月，国美金融的资产交易规模仅超过100亿元。与当时排名前十，平均交易规模超过数百亿的网贷平台相比，双方差距较大。

另外，国外可能没有想到，他们的互联网金融整体布局可能遇到了发展瓶颈。

在区域内画一个圈

和其他类似的企业一样，国美作为实体零售巨头，在做金融业务时，不可避免的会涉及到消费金融和供应链金融。

众所周知，国美金融拥有令互联网新经济企业垂涎三尺的线下渠道优势。前端，国美金融有1000多家线下门店，1.8亿会员；在后端，国美金融拥有一个深入零售业30年的供应链体系，与庞大的供应商网络相连，为其供应链金融的发展提供了丰富的流动资源。这两个优势将成为其批量转换客户的天然入口。

业绩方面，国美金融在消费金融和供应链金融领域也取得了很大的成绩。数据显示，2017年，国美金融的交易量分别实现了403%和122%的高增长。但从另一个角度来看，国美消费金融业务实现高增长是合理的。毕竟消费金融业务是电商和实体零售的优势。尤其是国美旗下的数字3c、家电等消费场景，相当于掌握了先天的流量资源。

依靠并不意味着国美金融可以坐以待毙，放轻松。相比之下，家电消费是低频场景，用户回购率不高。因此，流量转化率不会很高。

另一方面，强势的场景优势是国美金融门户的关键，但也必然会成为其发展的天然屏障。

细数下来，国美做互联网金融，除了丰富的线下场景和供应商资源，其他方面似乎没有优势。后天的疲软和优势的缺乏会给国美金融的发展带来很大的障碍，就是难以拓展业务。

2017年，国美金融在国美门店的渗透率达到100%。这应该是好事，但也可能是国美金融发展的开始。由于渗透率已经达到最高值，行业的天花板对于缺乏其他优势的国美金融来说似乎隐约可见。这并不奇怪。国美金融仍然缺乏技术基础，难以实现大规模的业务扩张。它只能在自己的场景领地做一个圈。

【/s2/】互金的加入是争夺养分还是回馈零售？

2018年，国美试图开发更多场景，重点在家装、汽车金融等领域。

众所周知，这些领域都是各大互联网巨头竞争的焦点，资本的加入已经把这些领域染成了红海。另一方面，国美金融相对于巨头们多年的经验要弱很多，不仅缺乏这些扩张领域的自然风光，还苦于资源匮乏。唯一可以依靠的就是国美的品牌影响力。

品牌可以当食物吗？也许我们可以。只是换个角度看，汽车金融、家装等场景的扩张并不是那么容易的。国美虽然积累了多年的传统零售经验，但并不意味着可以和一切沟通。面对这些陌生的领域，面对这么多强大的竞争对手，国美金融不得不在情景开发中形成自己的核心竞争力。否则，你将不得不做任何事情，但你不能做好任何事情。

这里有一点值得注意。国美金融是为其零售业务提供养料，还是在为其零售业务争夺养料？

早在2016年国美金融推出互联网金融整体布局时，就有人质疑。按照这种传统的线下分散扩张模式，也有一个明显的弊端，就是最终可能会导致多重利益纠缠的负面局面，难以形成集中效应。

众所周知，互联网金融可以促进消费，这个自然不能反驳。单看国美金融的各种业务布局，平台之间的碎片化有些突出，显得有些分散和混乱，业务之间没有统一的相互合作效果。此外，从其财务表现来看，所有业务似乎都在向一个方向发展，都在一起掠夺国美的优势资源，但对其零售业务没有反馈作用。因此，这相当于一种不可持续的供给模式。

我不是不能理解国美的业务拓展。如今，零售业的竞争已经从单纯的规模扩张上升到生态竞争。互联网巨头之所以疯狂扩大经营范围，是为了打造自己的闭环产业生态，巩固自己多年来赢得的国家，最终关门赚钱。也许国美也是出于这个考虑。

只是到最后，不清楚国美的业务布局是对其零售业务有利，还是会流失零售养分。

在一个良好的开局下，国美金融要想追上弯道并不容易

总的来说，对于国美这个互联网金融行业的后进生来说，虽然无法成长为互联网金融巨头，也无法摆脱业务被竞争对手超越的魔咒，但对于国美来说，积极拥抱互联网又是一个好的开始。

目前国美在传统零售领域的高峰期早就过去了，前方还会有更多的竞争。结合前面的分析，国美在互联网金融方面没有很多优势的主要原因在于缺乏互联网基因和互联网金融技术基因。显然，做互联网金融，首先要有一个强大的底层结构，否则上层建筑再豪华，最后地基也很容易坍塌。

目前，国美的发展速度总是很慢，这真的让它失去了一个很好的发展机会。过多的谴责于事无补。未来需要考虑的是最大化金融业务的辐射效应，争取弯道超车。但在互联网金融领域，前者有巨人祝语，如蚂蚁金服、JD金融等。，而后者国美金融被一系列巨头碾压，很难突出重围。

但为了大力发展金融业务，国美金融确实在自身优势上下了很大功夫，零售业务作为国美的根基，自然是其布局的重点。毕竟巨人的辐射能力是有限的。此外，空消费金融和供应链金融的存量如此之大，只要国美金融在技术开发上有所突破和创新，它就能深化金融领域。

总体来说，国美金融这个互金行业的后进生，看起来就像是大势洪流推着前进的石头，没有优先权，也没有技术实力去抵挡洪流，只有满腔的激情。但毫无疑问，消费场景和金融紧密结合，场景也是国美未来发展的核心。或许只要充分发挥这一优势，国美回馈零售业务的梦想就能早日实现。

文/刘匡微信官方账号，ID:刘匡110，本文从韭菜金融开始[/s2/]