[科技界] 向左走，向右走，P2P平台的必然命运

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今年4月，新的资产管理规定出台，传统金融业开始打破公正交易的道路。6月中旬以来，p2p迅雷如火如荼，不仅跑路倒闭的平台，还有逾期付款等乱象。在此之前，公正交易所是金融业不成文的潜规则，投资者盲目买入，损失惨重。

随着越来越多的平台如雷贯耳，p2p逐渐露出了它的真面目:高回报背后一定隐藏着高风险。监管红线并没有阻碍巨大的逐利市场，但雷霆之乱成了行业监管的契机。

随着风险清理的加快和行业重组的加快，提前预测风险和安全应对风险的能力是测试p2p平台的关键。

平台持续监管:一边是破产浪潮，一边是行业复苏

近日，公安部针对非法集资案件开通56家投资者信息登记平台后，新增5家。同时，自合规检查进入机构自查以来，21家p2p平台成立了合规自查领导小组，按照监管政策要求，有序开展自查工作。看来8月份的行业监管还是不小的。

8月8日，互金整治办发布《关于在p2p平台上提交借款人逃废债信息的通知》，向老赖提出了解决方案，老赖怕行业不乱，重重一击，将逃废债信息纳入征信体系，全方位入手，彻底铲除行业乱象。8月12日，共同基金和网贷整治办公室制定了应对网贷风险和全面保护p2p的十项措施。9月3日，国家信息中心主办的征信中国网站公布失信黑名单，新增严重金融失信人员399人，法人和其他组织231人，自然人168人。

由此可见，监管政策的收紧是为了彻底消除金融业的根源。前阵子央行提出再过1-2年完成互联网金融风险专项整治，网贷风险持续不断的后续整治，反映出p2p平台必然面临的严峻环境。

如今，数百万投资者的利益受到了损害，监管规则也没有完善。整个金融业要想自我修复，重获活力，需要经历一个漫长的过程。重建投资者信心、振兴p2p市场也是一项艰巨的任务。

从表面上看，整个p2p行业都是满目疮痍，似乎被严重削弱了。但对比另一组数据，我们会发现行业又在回升。

根据中国互联网协会的信息披露制度，截至8月底，前三大平台金鹿服务、久富普惠、人人贷的余额均超过300亿元。与此同时，自8月份以来，虽然行业处于低谷，但主平台金鹿服务和人人网贷款的月度贷款数量继续稳步增长。这反映出投资者对头部平台还是很有信心的。

此外，网上贷款机构发布的最新“2018年8月p2p网贷平台贷款余额和交易量排名”也反映了与之一致的信息。8月份，贷款余额前100名的平台只有13个环比增长，而几个排名靠前的平台保持了稳定的增长趋势。这说明头部平台依然坚挺，而中小平台的净流出在增加。

不同的轨迹不同的路径，p2p平台的多个出口

从问题平台数量来看，8月份的58个问题平台数量比7月份减少了185%，降幅非常明显。此外，许多平台的营业额也相继增加，资金净流出放缓，整个行业都出现了明显的复苏迹象，尤其是头部平台的业务水平呈上升趋势。到目前为止，整个p2p行业已经得到了很大程度的规范。

可见平台终于开始向两极发展:强者永远是强者，弱者是弱者。在p2p平台不同的网点下，逐渐清晰到哪里去。如果将市场上现有的平台进行划分，这些p2p平台的出路如下。

出路1:专业的金融后台平台还是很强的

在p2p的雷雨中，专业金融公司背景的互金平台不易涉足。这些互金企业能够在雷电风暴中得以保存，主要依靠完善专业的财务管理手段和强大的风险控制。一方面，他们提前计划，有雄厚的资本储备；另一方面，他们在预测和应对风险方面有很强的能力，这使得他们更容易被投资者信任。

同时，这些有硬实力的专业金融平台更容易成长为头平台。以平安集团旗下的一站式金融平台lufax为例，短短几年间成长为中国最大的p2p平台，受到越来越多金融用户的追捧。也正是依托平安集团专业金融公司的背景，lufax拥有更好的品牌背书，风险控制能力基础更强。

另外，如最早完成银行资金存管的平台，这些龙头企业的虹吸效应是在行业动荡时期出现的，强者只会越来越强。

出路2:集体去南阳

自2015年秋季以来，一些共同黄金平台进入东南亚，将业务扩展到海外打桩，赚了很多钱。事实上，在国内互助黄金平台发展之初，它享有巨大的流量和市场红利，并疯狂增长了10年。如今政策监管施加压力频繁，东南亚与中国的发展差距使其成为昔日的中国市场，很多互金平台都能在这片土地上重现辉煌。

东南亚正处于智能手机的普及和快速增长阶段，为互联网金融业务的蓬勃发展提供了丰富的市场基础。蚂蚁金服战略投资泰国金融服务平台ascend money，通过参与当地机构渗透东南亚市场；陆丰的国际业务平台陆国际金融资产交易所在新加坡推出，获得新加坡金融管理局原则批准的资本市场服务牌照；JD.COM与东南亚大型零售商商泰集团建立了金融科技合资企业；宜信财富在新加坡设立了分支机构，并获得了当地资产管理的全面许可，可以直接开展业务& hellip& hellip

东南亚市场分红丰厚，成为国内互金平台的淘金热。据不完全统计，东南亚现在有十几个互联网金融平台和50多个来自中国的网贷平台。这片蓝色的海洋吸引着国内的企业家。

出路3:改造金融技术

随着市场的复苏和总行平台规模的不断扩大，金融技术的转型已经成为一大趋势。P2p平台可以在转型过程中输出经验和技术，寻求与金融机构的合作，走上稳健发展的道路。再者，随着近年来金融科技行业的迅速崛起，人们的金融消费行为和交易习惯也逐渐改变，原有的互金模式已经难以满足人们对安全、便捷、智能金融服务的需求。

因此，提供更智能的金融服务已经成为主流。金融技术融入大数据、ai、区块链等最新技术，更有利于普惠金融的实现。越来越多的金融企业走上转型之路，lufax是平安金融技术转型的结果，怡安贷款也是宜信金融技术转型后财富的真实写照。

出口4:等待获取

雷声渐消，强大的p2p平台有了更多的出口，而很多平台还站在生死线上。据业内估计，最终能过记录的网贷平台不会超过300个，也就是说，1600多个还在运营的平台中，有1300多个还得另谋出路。在这种背景下，被收购不是一个好的选择。另外，只有一个死胡同。

总的来说，随着行业加快洗牌，头台肯定越来越强，网点也多。而剩下的中小平台别无选择，只能面对被收购或者倒闭的命运。

左右走，p2p有明显的分水岭

其实金融行业一直都是以稳定为主，跑得太快未必是好事。p2p平台的生存性主要取决于三点。

首先是资产方的风险控制能力，包括信用风险、业务风险和市场风险的控制。因此，对逾期坏账率的控制是考虑风险控制能力的基本指标；其次是互联网创新技术的应用能力。从p2p平台金融技术的转型可以看出，不断更新和推进的技术应用能力决定了金融服务的体验，间接影响用户的选择；最后，只有严格遵守政策监管的红线，规范业务体系，才能更进一步。

然而，对于幸存的p2p平台来说，有两种看似不同的出路。第一，向左走，变强，条条大路通罗马；第二，往右走，被清除，成为世人眼中的洪水猛兽。

向左走，越强越强，强大的金融实力和资本体系的良性循环保证了金融业务的正常发展。同时，雄厚的资金实力可以带来更高的新技术应用，增加风险控制，有利于总行平台的业务发展和规模扩张。往右走，被排挤，淘汰行业环境，必然要牺牲不健康的p2p平台。更何况这些中小平台生存实力较弱，缺乏稳定健康的资金流，不足以支撑互联网创新技术的探索和应用。他们衰落是必然的。

总的来说，留存企业的实际情况已经充分暴露，洗头平台在波浪中变得更加显眼。在更清洁的行业环境下，head平台正走向更安全、更智能的时代，与追随者的差距逐渐拉大。

另一方面，更多的中小平台在生死搏斗。政策监管收紧，不健康平台越来越难发展。打雷过后，潮水退去，强者向左，弱者向右，形成了一道耀眼的分水岭。

文/刘匡微信官方账号，ID:刘匡110，本文从韭菜金融开始