[科技界] 三年抢跑IPO：360金融的进击之路

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12月14日，美国东部时间，360 Finance在纳斯达克正式注册，超越batj，成为巨人部门首个冲击资本市场的金融科技平台。因此，360财务成为继360 (601360.sh)之后周第二大上市公司。根据招股说明书，周家族通过风向标股份有限公司间接持有14.1%的股份，成为360金融的最大股东。

据说当你翻过这座山时，世界会听到你的故事。近年来，周带领360集团颠覆传统安全行业，打造中国最大的互联网安全公司。360财务部于2015年编制，2016年成立。在蚂蚁金服和京东金融之前，只花了三年时间就冲击了美国股市。翻了很多山，360财经会给我们讲一个什么样的故事？

360美国ipo背后:数据表现光明

360金融成立之初，与360您的财富、私人银行和360贷款导航一起，是360金夫金融技术地图的一部分。但随着业务的发展，360 Finance于2018年9月正式分拆重组，独立运营，上市，历时仅三年。

短短三年时间，360财务发展迅速，公司形成了360借条、360小额信贷、360分期三条主要业务线，其中360借条是公司的拳头产品。从目前的产品数据表现来看，360金融ipo似乎是理所当然的事情。

【/s2/】在业务规模上，【/S2/】360金融借贷业务因流量巨大而蓬勃发展。根据招股书中的数据，截至2018年9月30日，360金融平台贡献的贷款余额为347亿元，累计获得信用的用户数高达960万。其中，640万借款人通过360项金融服务获得贷款，平台平均授信额度为9600元。

从2018年第二季度发布量来看，360家金融业务规模已经排在全国前五位，前四位依次是蚂蚁金服、唯众银行、京东金融、百度金融。

【/s2/】收入方面，【/s2/】招股书显示，贷款业务的快速扩张为平台带来了巨大的净收入增长。2016年360 Finance实现净收入6万，刚开始并不大。然而，2017年全年和2018年前三季度的净收入分别翻了一番，达到3.09亿元和13.86亿元。

根据非gaap，不包括2018年前三季度gaap亏损4.69亿元，股权激励5.3亿元，360 Finance年前三季度实现盈利，净利润6069万元。

【/s2/】在用户粘性方面，【/s2/】招股书披露，截至2018年9月30日，借款人获得授信后一年内的授信额度利用率达到186.7%；8.4%的新用户被平台现有用户推荐，360 Finance实现了高质量的用户留存。

从规模到营收，360财务数据非常亮眼。短短三年，人们不禁在想360 Finance到底做对了什么。

360金融攻击之路:你做对了什么？

2016年是整个网贷市场竞争的白热化阶段。当时蚂蚁金服、京东金融、杜晓曼金融等的信贷产品。所有公司都拥有稳定的市场份额。当时360财经选择了独立的360财经，却给人一种作秀的姿态。

但相比其他几年前入市的巨头，后来入市的360 Finance在成立之初并不看好，甚至在市场上被严重低估。所以这期间360金融选择了深化市场，找准定位，确立自己的优势。

360 Finance从一开始就清楚的知道，在金融借贷的红海中，打一条血路才是明智之举，所以360 Finance把自己定位为连接借贷用户和金融合作伙伴的技术平台。如果蚂蚁金服致力于依靠数据实现资源的高效配置，为广大有借贷需求的个人群体和小微企业提供普惠金融服务，360 Finance正在通过安全技术引领金融业发展，成为中间的聪明人。

为了实现这一目标，360财务选择从三个方向展开战略布局。首先，它连接了C终端，并制作了第一个产品，360借记卡，为用户提供即时贷款服务。二是连接B端，推出360小额贷款，为小微企业提供网贷服务；第三，针对消费金融场景，与苏宁易购达成战略合作，为平台用户搭建阶段性电子商务平台。在整个产品矩阵的基础上，360财务形成了完善的业务链。

但是，光靠产品是不够的。金融市场上为小微企业和用户提供借贷服务的产品太多了。更别说蚂蚁金服、京东金融等巨型平台，就连银行也不遗余力地推广信用卡和各种金融服务。所以360金融要想走出去，必须有自己的取胜之道。

一方面，360 Finance抓住了优质借款人。【/s2/】据悉，360金融通过与360的紧密合作，借助360集团每月超过5亿的移动活跃用户，拥有广泛的客户访问渠道。凭借流量优势，360财经可以沉得住气去找信用好的用户。

招股书显示，360 Finance获得了持有信用消费的新用户，其中75.5%的用户持有信用卡，77.9%的用户年龄在18-35岁之间。他们有清晰的信用记录，经得起银行信用信息系统的考验，素质高。

【/s2/】另一方面，360金融依靠风险控制建立了自己的护城河。作为360集团诞生的合伙人，风险控制显然是360金融最大的优势。今年5月360正式发布的安全脑被授予世界互联网大会领先科技成果，再次印证了360集团在安全方面的实力。

为了进一步加强360 Finance的风险管控实力，360 Finance组建了一支具有丰富安全技术经验的团队。截至2018年第三季度，360财务部有322名员工从事风险控制研究，占员工总数的48%。该团队独立开发了argus智能风险控制引擎和宇宙立方体风险定价引擎，为风险控制和反欺诈输出了源源不断的智能力量，有效降低了产品借款人的违约风险。

【/s2/】此外，快捷便捷的借贷模式让360 Finance俘获了众多用户的心。【/s2/】以核心产品360借条为例，由于360 Finance具有完善的评估匹配、自动决策和专属风险控制引擎机制，约95%的贷款申请可以自动生成信用评估决策，因此用户最早可以在5分钟内通过360借条借款，最高贷款额度可达20万。

从这个角度来看，360金融能够在短时间内快速冲击上市，是由于平台依托金融风险控制的护城河和便捷的借贷模式获得了大量优质用户，在业务上取得了快速发展。

IPO之后，360金融将给我们讲一个更有想象力的故事空

360金融短短三年就能做到行业第五，赢得了大量用户的青睐。上市后，平台各方面的实力都会大大增强，会给我们讲一个更有想象力的故事。

首先，品牌的知名度必须大大提高。对于360财经来说，目前的优质用户基本都是国内用户。登陆美股后，其全球知名度必然会上升，这不仅有助于其拓展海外华人用户，还会加速其全球发展和布局。

其次，平台的资金实力会大大增强。招股书显示，360 Finance拟募集2亿美元赴美上市，募集资金将用于三个发展方向:一是将40%的净收入用于品牌推广，促进长期品牌建设和营销；二是30%用于R&D和培养团队人才，近期未发现投资或收购目标；第三，剩下的30%将用于其他项目，如行政费用、潜在收购和战略投资。也就是说，一旦上市完成，360 Finance就有足够的资金去开发更多元化的交易场景，做品牌营销，360 Finance在市场上的话语权就更高了。

最后，360财经的用户可信度会进一步提高。对于大多数金融用户来说，在p2p闪电爆炸之后，他们正在加速向高可信度、高安全性的平台聚集。上市后，不仅美股会背书，360 Finance的财务信息也会进一步公开透明，有助于进一步获得用户的信任。

从这个角度来说，对于360金融来说，上市只是一个起点。目前，金融业正处于变革时期。过去粗放式打桩的道路已经难以继续，行业的一体化竞争将加剧。未来是金融科技的时代。借助上市，随着360 Finance的用户信誉、平台实力和品牌认知度的进一步增强，360 Finance也将在普惠金融的道路上为我们创造更加富有想象力的未来。

文/刘匡微信官方账号，ID:刘匡110，本文从韭菜金融开始