[科技界] ZAO出事，陌陌露底

类似的软件，命运不同。形象变脸软件大火后，朋友圈被视频变脸软件zao屏蔽。只是zao愤怒的速度快，又因为隐私问题，zao的分享链接被微信屏蔽，被用户声讨抛弃。

据悉，zao的开发者为海南网络科技有限公司全资子公司长沙深集成网络科技有限公司，海南网络科技有限公司的法人为雷，他也是Momo公司的联合创始人、游戏事业部总裁。虽然这个关系有点复杂，但也很清楚:zao是Momo为了巩固社交而推出的新产品，这个新产品已经被扼杀在摇篮里了。

在枣灾之前，陌陌公布了2019年第二季度未经审计的财务业绩，上半年业绩辉煌。财报显示，2019年第二季度，陌陌净收入达到41.526亿元(约合6.049亿美元)，同比增长32%。此外，2019年上半年，陌陌净收入达到78.755亿元(约合11.472亿美元)，同比增长33%。此外，美国《财富》杂志公布的2019年100家增长最快的公司名单最近对中国进行了排名，莫莫名列榜首。

在财报中蒸蒸日上的Momo，被zao隐私事件吹到了谷底:游戏业务被边缘化，社交产品难以突破，直播业务被看到就勃然大怒。沫沫不能停止前进，不能走出去。原地打转的莫莫很痛苦。

收入增长背后的隐忧

作为一家专注于移动互联网业务的公司，陌陌的移动业务范围包括社交业务(陌陌、探险等社交产品)、直播业务和游戏业务。所以目前Momo的主要收入来自直播、增值服务、移动营销、手机游戏等。

据悉，2019年第二季度Momo净收入为41.526亿元(约合6.049亿美元)，较去年同期的31.525亿元增长32%。

【/s2/】其中，直播仍然是Momo的主要收入来源。2019年第二季度，陌陌直播服务收入30.999亿元(约合4.515亿美元)，较去年同期的26.209亿元增长18%。财务报告显示，直播业务收入增加的主要原因是直播业务付费用户数量增加，付费用户每季度平均收入增加。

此外，Momo会员订阅服务和虚拟礼品服务等增值服务的收入大幅增加。2019年第二季度，增值服务收入达到9.484亿元(约合1.381亿美元)，比上年的3.526亿元增长169%。2019年第二季度，手机营销收入7620万元(约合1110万美元)，手机游戏收入2320万元(约合340万美元)。

需要注意的是，陌陌财务报告显示，2019年上半年，陌陌净收入达到78.755亿元(约合11.472亿美元)，较去年同期的59.169亿元增长33%。2019年上半年，莫莫的净利润为10.211亿元(约合1.487亿美元)，而去年同期为15.754亿元。

通过以上数据可以发现，陌陌的收入在增加，但净利润却在放缓。另外，陌陌探索陌生人社交软件的收入也不尽如人意。

财务报告显示，2019年第二季度营业利润为9.277亿元(约合1.351亿美元)，而去年同期为8.958亿元。其中，2019年第二季度Momo主应用运营利润为13.544亿元(约合1.973亿美元)，去年同期为11.593亿元。2019年第二季度勘探经营亏损4.314亿元(约合6280万美元)，去年同期为9780万元。很明显，Momo并入勘探后运营利润降低。

总的来说，Momo的主要收入来源还是来自直播业务。虽然其他商家也有贡献，但不足以取代直播或全力支持Momo的内容生态建设。看到直播行业受到短视频行业的挤压，陌陌的直播业务保持着收入上升的可能，陌陌迫切需要寻找新的经济增长点。

【/s2/】两条腿走路总是比单腿跳稳，但是新业务的探索和培养并没有想象中那么容易。

陌生人很难在社交上突破

Momo公司旗下的移动社交应用Momo，是Momo公司繁荣的源泉。提到陌陌，消费者就会想到合同。虽然陌陌创始人唐嫣近年来一直试图弱化消费者对陌陌的印象，但效果并不理想。

说起来，莫言一直能够成长发展，他的印象也有一部分是由于。

在Momo崛起之初，移动社交软件领域已经被qq和微信占据了大部分用户。qq是用户接触互联网的第一款社交软件，具有天然的流量优势；微信凭借腾讯的支持和强大的用户粘性收获了大量的网络用户，两者在社交领域都一直处于站得住脚的地位。在qq和微信两大社交巨头的包围下，陌陌通过不同于qq和微信熟人的社交设定敲开陌生人社交市场的大门。

社交软件流行的时候，陌生人社交就行了。马克思说过，交往是人类不可避免的伴侣。新一代用户相比于认识自己认识对方的熟人，对结交陌生人更感兴趣。随着移动互联网的普及，中国陌生人社交应用用户规模实现了快速增长。据iimediaresearch数据，2016年第四季度，中国陌生人社交应用用户达到4.88亿，比2016年第三季度增长3.61%。

陌陌、Sourcing等陌生人社交平台已经发展成为继qq、微信之后的社交平台巨头。网络数据显示，截至2018年1月，探险日活跃用户700万，截至2018年3月31日，陌陌月活跃用户达到1.033亿。

第一批用户被Momo吸引，也影响了Momo的口碑。随着软件信任度的下降和其他应用的崛起，探索和陌陌的日子越来越艰难，以至于双方都选择联手。2018年2月23日，陌陌宣布与神探及其所有股东达成最终协议。莫莫通过向侦探发行股票和现金获得了侦探100%的股权。对价包括约265万ADS和约6亿美元现金(总计近7亿美元)。

Momo和Exploration联手，说明他们实力强大。但是他们历史遗留的问题还没有解决，在一加一是否大于二之后还要加一个问号。

软色情在陌生人社交市场猖獗，内容低俗化严重。加强市场监管后，陌生人社交产品用户流失严重。最近，Momo和Sourcing被要求暂停用户动态发布功能一个月，并将其从安卓应用市场移除进行整改。但再次上架两周后，因违反《网络安全法》相关规定，勘探被限制整改，暴露了陌生人社交行业的不稳定性。

经过长时间的整改，陌陌和探索重新开始，但在频繁的移除和整改干扰下，陌陌用户流失严重。2019年第二季度财报显示，2019年7月15日勘探下载和支付服务全面恢复，截至8月25日，付费用户410万。2019年第一季度，有500万付费用户进行探索。显然，市场监管的收紧导致了用户数量的下降。

会员带来的广告收入和增值服务费是社交软件的主要收入来源，Momo探索后的移动营销收入并不理想。如前所述，2019年第二季度，陌陌的营业利润为9.277亿元(约合1.351亿美元)，而去年同期为8.958亿元。其中，2019年第二季度Momo主应用运营利润为13.544亿元(约合1.973亿美元)，去年同期为11.593亿元。2019年第二季度勘探经营亏损4.314亿元(约合6280万美元)，去年同期为9780万元。

莫莫公司董事长兼首席执行官唐嫣表示，该公司第二季度表现非常好，我们的财务表现依然强劲，所有战略重点都有所推进。自7月中旬以来，下载和支付服务全面恢复，用户和收入等核心指标强劲反弹。这说明中国网恋市场需求旺盛，也验证了探索在这一领域的特殊地位。我们预计勘探将在未来几年成为公司重要的增长引擎。

陌生人的社交领域未来大有可为。但从目前的发展来看，陌生人社交活动的实现、引流、内容等方面仍存在不确定的风险，陌陌和探索仍难以共同承担陌陌收入的责任。

游戏业务边缘化

除了陌生人的社交产品，陌陌的游戏业务也一度蒸蒸日上。

当时杨业解释了陌陌打游戏的初衷:考虑到陌陌平台的用户数量和其独特的社会性和娱乐性是打游戏的前提。所以，陌陌很早就成立了陌陌游戏部。

陌陌发布的第一款游戏是“陌陌泡泡兔”，这是一款轻松休闲的游戏。后来，莫莫先后推出了《莫莫舞团》《莫莫争霸》《莫莫钓鱼》《心庄园》等。后来《王者之战》《侦探柯南:隐藏证据》《数码宝贝:相逢》相继问世。

Momo的游戏产品阵营越来越大，但收入却越来越低。

Momo 2014年发布的财报显示，Momo的游戏业务占其总业务收入的32%。那一年，各路媒体纷纷预测莫莫游戏未来的发展，可以和网易游戏一较高下。今天，Momo 2019年第一季度游戏收入3900万元，仅占第一季度总收入的1.04%；到第二季度，手游营收仅为2320万元，Momo的游戏业务完全被边缘化。

【/s2/】通过打开Momo游戏兴起、流行、衰落的迷雾，可以看出Momo游戏衰落的原因。一是缺乏游戏产品和运营经验；二是未能找到可持续发展的实现渠道；第三，游戏侵权案件频发，行业内口碑日渐下降，用户损失惨重。

【/s2/】产品运营方面，【/s2/】陌陌利用自身社交平台资源，为用户提供游戏团队功能、游戏群聊功能、附近好友玩游戏功能、游戏贴吧功能等。，有助于游戏的发展，增强社交功能的积极利用。此外，我们应该增加外部宣传渠道，通过名人代言来推广游戏。但在网易、腾讯等推广渠道多元化的高手面前，这样的游戏产品传统运营模式并不占优势，莫莫的风头已经被时间超越。

【/s2/】游戏实现方面:【/s2/】陌陌游戏的主要实现渠道是增值服务，增值服务的收益与游戏用户数量密切相关。实现方式单一，游戏用户流失，难以支撑游戏运营和服务器维护的开发运营成本。虽然游戏和社交有着天然的互惠关系，但Momo已经停止了对游戏商业化的探索，对于想通过游戏实现多元化实现的Momo来说，并不是一个好的选择。

【/s2/】游戏口碑:【/S2/】2018年12月5日，网易与陌陌之间的游戏侵权案得到解决，陌陌公司发布道歉声明，就公司《西游》侵犯《新西游2》一事向网易道歉，并彻底撤下《西游》。根据法院判决，陌陌的侵权行为主要包括抄袭《西游记》中新西游2的四大种族设定、人物属性、种族技能、召唤技能、骑术等上百部文字作品。

《西游》侵权案的落败，给莫莫的游戏声誉蒙上了阴影。与此同时，国内游戏市场增速放缓，游戏红利消退。

《2018年1-6月中国游戏产业报告》显示，2018年上半年，手机游戏收入634.1亿元，占比60.4%，同比增长12.9%，增速放缓；网络游戏市场实际销售收入72.6亿元，占比6.9%，同比下降14.6%，占比进一步降低。

至此，陌陌的游戏业务已经边缘化，今年第二季度陌陌将其独立游戏部门并入商业化系统的消息，进一步证实了陌陌的游戏已经成为陌陌前进或即将被打入冷宫的敲门砖。

直播服务上限

【/s2/】陌陌直播是陌陌企业的支柱。2016年被称为直播的第一年。当时靠陌生人两年的社交带动的陌陌的流量、口碑、名气，逐渐衰落。一起落差，社交平台的自然引流优势，让莫莫感觉像是在追风。

这几年直播有多火？以下数据可以可视化。

直播平台数量。《2018中国互动视频行业研究报告》显示，2018年直播平台超过900个，包括知名直播平台斗鱼、花椒、第一直播、盈科，以及不知名的小平台郝散。com、Jam Live、Easy Live等。

直播行业规模。中国工业信息网数据显示，中国直播市场(包括电脑和移动直播)规模从2012年的10亿元增长到2017年的366亿元，复合年增长率为104.4%，预计2022年将进一步增长到1100亿元。

直播付费用户数。根据中国工业信息网的数据，中国移动直播的月付费群从2012年的10万增加到2017年的620万，预计2022年将达到1980万。相应地，付费用户比例从2012年的1.79%上升到2017年的3.52%，预计2020年将达到3.95%。

【/s2/】走直播出路的莫莫被直播风暴炸得粉身碎骨，莫莫无意的直播成为莫莫最大的经济来源并延续至今。

直播业务起飞以来，直播服务一直是直播服务、增值服务、移动营销、游戏业务四大收入渠道中的主营业务，在陌陌总收入中的占比高达70%-80%。网络数据显示，2017年，Momo净收入83.6亿，其中直播收入69.9亿；2018年，陌陌净收入134.084亿元，其中直播收入107亿元；2019年上半年，陌陌净收入达到78.755亿元，其中直播收入57.88亿元。

通过分析陌陌近几年的营收数据可以看出，陌陌一直在努力加强营收结构的多元化，不断提升增值服务的营收能力，但效果并不明显。再者，以收藏业务为主的直播行业红利期已经退去，加上斗鱼、盈科等直播巨头的挤压，直播行业的生存天花板大幅缩水，让陌陌几乎没有喘息的时间。

一方面，陌陌面临运营成本高和流量分红下降的双重打击。而陌陌的直播很难引流，直播成本也变高了。2019年第二季度陌陌的成本支出为33.868亿元(约合4.933亿美元)，较去年同期的23.568亿元增长44%。财务报告指出，成本和支出的增加主要是由于人员相关成本的增加，提供直播服务的主播和虚拟礼品份额的增加，以及吸引用户和推广直播服务的营销和推广费用的增加。

另一方面，短视频出路优于直播，Aauto rapper、颤音等短视频平台火爆，Momo、Betta等直播平台降温。面对短视频的冲击，直播行业从狂欢到淬火，红利消退，付费用户增长面临瓶颈。熊猫直播已经停播，虎牙和斗鱼匆匆上市，陌陌直播也面临严峻挑战。

【/s2/】经过多年的努力，Momo Live借助陌生人的社交获得了一定的收入和用户，但很明显，直播行业的天花板不仅仅是Momo的天花板。随着直播行业日益饱和，Momo Live的扩张之路已经被堵死。激烈的市场竞争环境直接迫使陌陌改变主要路线，寻求下一个可持续发展的空空间。

莫莫回家的路在哪里？

一个雄心勃勃的企业发展的本质通常是从单一实现到多元化实现，从纵向领域覆盖所有领域。在这个从质变到飞跃的过程中，发展战略的方向和选择往往决定成败。对于莫莫来说，站在一个必须做出选择的岔路口，这个选择关系到莫莫未来的经济增长。

那么，莫莫在困境中的选择是什么？

【/s2/】一、深化陌生人社交业务，全面探索陌陌+探索的商业化。【/s2/】虽然Mo Mo+Exploration的组合在融入探索的初期并没有大的提升，但是从陌生人社交产品用户的增长，针对陌生人社交的flash、马桶、聊天宝、狐友等平台的涌入，以及陌生人社交轨迹的升温来看，陌生人的社交仍然是一个值得深挖的重点。

前面提到，唐嫣明确发掘了“Mo Mo”的潜力，并在财报发布后的电话会议上宣布，自7月中旬下载支付服务全面恢复以来，发掘用户、收入等核心指标呈现强劲反弹。这说明中国网恋市场需求旺盛，也验证了探索在这一领域的特殊地位。

【/s2/】二、打造产品矩阵，打造内容生态城市。【/s2/】根据微博、微信、颤音、Aauto rapper、Momo等社交产品的用户数量。，移动社交是目前占据最大用户市场的行业，社交属性产品也是公认的分流工具。在泛社会化、泛娱乐盛行的大环境下，陌陌可以专注于社会化+把握泛社会化、泛娱乐的发展方向，专注于打造泛娱乐产品和社交产品两大矩阵，从而收获更多的市场红利。

第三，海外市场可能是莫莫打破游戏的机会。【/s2/】从海外陌生人产品mico的开发来看，也只是陌生人在海外社交的需要。根据app annie的数据，mico已经在印度尼西亚、埃及和巴基斯坦等27个国家和地区的社交应用中高居榜首。同时，在传感器塔发布的2019年第二季度中国短视频/直播应用海外收入排行榜中，mico排名第六，是唯一一款上榜的社交产品。因此，海外陌生人的社会市场成为资本市场的焦点。

Mico的产品模式类似于Momo的陌生人社交+直播。以mico的经验，Momo海外开发可以避免很多坑。当然，陌陌有很大的海外成长机会，也有很多竞争对手和门槛。facebook、snapchat和tinder等海外主流社交产品是Momo海外市场的强大竞争对手。

总而言之，业务实现的关键无非是规模、复利和可持续性。所以无论是陌陌深化陌陌陌+探索，还是打造产品矩阵，还是主动出海，都是打破单一业务背后的隐忧，留住陌生人的社交领袖的一种方式。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110