[科技界] 欢聚时代财报背后：海外征途的持久战

近日，幸福集团公布了2019年第四季度及全年财务报告。财务报告显示，2019年全年，欢聚集团营收255.7亿元，同比增长62.2%，其中第四季度营收76.1亿元，同比增长64.2%。在非公认会计准则下，年净利润为22.52亿元，同比下降31.2%。

作为最早部署海外的中国互联网企业之一，近年来，欢聚集团一直在寻求全球范围内游戏直播之外的业务转型，并正在努力构建以短视频和直播为主要内容的双驱动增长模式。

目前，其双驱动增长模式已取得初步成功。财报显示，截至2019年第四季度，其全球视频和直播的月平均活跃用户数达到4.85亿，在同行中已经是非常不错的成绩了。

【/s2/】但这并不意味着快乐集团的整体转型目标已经实现，相反，这只是其向正确方向转型的深化。未来，随着海外市场竞争的加剧，聚集的转型将继续。

财务报告充满忧虑

财报显示，2019年，欢聚集团第四季度及全年实现营收双增长，增速超过60%，超过市场预期。

运营数据显示，2019年第四季度，开心集团全球移动终端视频和直播平均月活跃用户达到4.85亿，其中80%来自海外市场。likee短视频平台月平均活跃用户同比增长208.3%，达到1.15亿，通信软件imo月活跃用户达到2.11亿。

从其主要直播业务来看，第四季度，欢聚集团直播业务月用户同比增长21.5%，达到1.58亿，yy、虎牙等国内平台稳步增长，月用户达到1.02亿；海外增长也呈现整体良好趋势。第四季度，月用户达到5610万，其中hago月用户3300万，同比增长57.9%；bigo live月移动活动量增至2310万，同比增长18.6%。

从这些财报数据中不难看出，快乐集团旗下的直播、短视频、通讯等矩阵产品在各自细分市场中占据了重要的市场地位。

而且无论是短视频还是直播，它的月度用户数据都是相当亮眼的，这是因为过去一年在这些领域的持续投入。

【/s2/】近几年，欢聚一直在寻找新的业务增长点和突破口。去年3月，欢聚集团宣布全资收购新加坡海外视频社交平台bigo，试图在国内外开创以直播和短视频为主营业务的新业务。但就财报数据而言，被重金收购的bigo并没有给聚会带来太大回报。

另外，从收入结构来看，欢聚集团的缺点也很明显，就是收入严重依赖直播收入。数据显示，2019年第四季度，开心集团直播收入为71.47亿元，占总收入的93.8%。

同时，随着用户和收入的增加，开心集团的运营成本也在逐渐上升。数据显示，Juju第四季度运营成本51.01亿元，同比增长69.3%，成本增长较快。与2018年同期的25.55亿元相比，收入分享成本和内容成本增加到37.27亿元，带宽成本从2018年同期的2.46亿元增加到5.05亿元。

财务报告显示，2019年第四季度营业费用为22.96亿元，而2018年同期为9.31亿元。这一增长是由于销售和营销费用的增加，主要是由于海外销售和营销活动的投资增加以及与bigo合并后相关折旧和摊销的影响。

数据显示，bigo正在美国、日本、欧洲等发达国家和地区加速实现。在过去的半年里，发达国家的新付费用户已经达到了50%，但bigo仍然在亏损。在美国GAAP下，其净利润约为-5.18亿元，与yy的6.23亿元和Huya的1.62亿元净利润相比，这是相当严重的。

直播短视频海外战争

和所有依赖流量的互联网公司一样，快乐集团要想保证持续稳定的发展，就必须不断扩大用户数量。财报显示，第四季度，开心集团全球视频和直播平均月活跃用户达到4.85亿，同比增长436.7%。

显然，用户激增是因为近两年Juju集团的全球布局。去年收购新加坡的海外视频社交平台bigo，增加了利润负担，为欢聚集团带来了庞大的用户数量。相比国内不断增加的获取客户的成本，这次收购还是比较划算的。

据财经报道，在近5亿的月生活中，超过78.8%的用户来自海外市场。其中likee最为抢眼，月平均活跃手机用户同比增长208.3%，达到1.15亿。

截至2019年12月31日，欢聚集团已形成以yy、bigo、Huya为主的三大核心业务，覆盖直播、短视频、社交、小游戏等多个产品矩阵。可以说聚集时代形成了新的业态，未来发展前景非常好。

但近年来，由于国内直播业务增长缓慢，市场流量见顶，各互联网巨头纷纷下海寻找新的增长动力。东南亚、印度、中东等地区成为中国资本的热点，使得出海竞争挑战骤然加大。

【/s2/】根据你的故事研究发布的数据，2019年第一季度，印度共发生190起融资事件，总计41亿美元；到2020年初，印度有20家独角兽公司，其中10多家来自中国投资者，中国资本占印度独角兽公司的一半。

腾讯、阿里、字节跳动、小米等巨头都将目光投向海外。例如，在直播和短视频领域，这是欢聚集团的主要业务，海外国家面临着字节跳动在同一舞台上竞争的局面。

数据显示，2018年，中东地区短视频和直播应用前20名中，中国互联网公司的应用占据了15席，前10名占据了9席。根据sensor tower发布的数据，去年第二季度，中国短视频和直播应用的前20名下载量基本上被快乐集团和字节跳动这两大巨头瓜分。

可以预见，在不久的将来，随着国内市场的饱和，海外市场巨头之间的竞争将会越来越激烈，尤其是在直播和短视频领域。这就需要在聚集时代，在扩张的同时，注意努力。

这将是一场持久战

目前，拓展海外市场是国内互联网公司的一个重要方向。但是，要想顺利出海，除了市场机遇和模式创新，还需要资金和技术的大力支持。欢聚集团之所以能在海外市场稳步前进，靠的是两大硬实力:资金和技术。

在四年的海外之旅中，欢聚集团完成了内外两次转型。

首先，欢聚集团已经从国内视频直播互联网公司转型为全球社交媒体平台。目前其海外业务发展迅速，持有2.1亿流量的视频媒体平台，形成直播、游戏、短视频等丰富的产品矩阵，成为海外崛起的新社交巨头。

其次，欢聚集团开始向科技型公司转型。不断加大对人工智能技术的投入，将人工管理转向人工智能管理。

扩张和转型得到了中国两大吸金企业yy和虎牙的支持，为其发展提供了充足的资金支持。这使它在寒冷的冬天有优势，这大大加快了它的海外进程。

但是国外整体变现效率没有国内高。中国的语言、文化、群体特征高度统一。虽然很难获得客户，但可以降低成本。然而，海外地区之间的语言和文化存在巨大差异。还是需要付出很大的代价投入更多的资源去拓展不同背景和文化的群体。

此外，竞争产品的增加也分割了市场，导致付费用户的流失。除了颤音、Aauto Speeter和yy之外，包括腾讯、盈科、猎豹移动、焦赞直播、加州大学等在内的许多国内企业也将目标对准了东南亚市场，产品布局各不相同。

相比中国，移动支付在东南亚大部分地区还没有兴起，甚至部分地区互联网基础薄弱。换句话说，下海的视频内容平台必须面对不断增长的运营成本，忍受长时间的市场培育，才能进入实现阶段。

从长远来看，快乐集团在转型道路上的方向是正确的，也有相应的实力和转型条件。但是需要注意的是，向快乐集团的过渡并不是一劳永逸的事情，而是一场持久战。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110 [/S2/]