[科技界] 爱奇艺接连“踩雷”，2020年躲不开的水逆期？

瑞幸的财务造假还没消散，爱奇艺却被组织悄悄盯上了。

4月7日晚，空组织wolfpack research发布了一份关于爱奇艺的调查报告，指出爱奇艺存在严重的财务数据欺诈和用户数据欺诈问题。当市场第二天开盘时，空头继续追逐爱奇艺，股价一度下跌超过8点。

一石激起千层浪，关于爱奇艺是否是财务造假的各种说法层出不穷。但爱奇艺很快发表声明，否认该报道内容，并表示将保留法律起诉权。

也许是巧合。就在前一天，爱奇艺刚刚在哀悼日公开为黄祸风波道歉。爱奇艺一个接一个踩雷，是不是焦虑的水倒退了？

爱奇艺的瑕疵

空的机构一直在关注中国股票，尤其是那些继续亏损的明星企业。在2019年十大亏损新经济公司中，截至目前，瑞星、威来、爱奇艺、曲头头四家公司受到组织攻击。

在报告中，wolfpack的研究主要集中在成员数量膨胀、成员收入膨胀、易货交易收入膨胀等方面。，并给出了几个相当沉重的结论:比如收入方面，预计爱奇艺2019年收入将膨胀80亿至130亿元左右，膨胀率为27%至44%；用户规模方面，估计爱奇艺夸大了42%到60%。

具体来说，空报告爱奇艺数据膨胀有三个关键点。

一、双重会员制方案中，爱奇艺将合伙人的收入全额分成自己的收入，从而实现膨胀的收入。

报告称，2019年10月和11月，对爱奇艺的1563名中国目标人群进行了个人调查，发现31.9%的爱奇艺用户通过JD.COM、小米等合作伙伴的会员身份观看爱奇艺内容。此外，约有一半的vip用户免费或接近免费获得vip会员，如买一送一或会员福利交换。

因此，据报道，这些成员被JD.COM、小米等合作伙伴收购。但爱奇艺将这些会员的收入全额计入，并将合伙人的份额计入费用，导致会员收入虚增，伪造现金消费。

其次，观影人气的刷流行为和广告机构的后台数据表明爱奇艺存在主动用户规模欺诈的问题。

报道称，爱奇艺做的内容受欢迎度排名中，受众人数前10位的省份/地区总是包括海南、西藏或内蒙古等。但是，这种情况很不正常。一方面，像西藏这样的地区有着独特的文化，不应该排在热榜的前列；另一方面，这些地区人口少，很难产生使其排名靠前的有机流动。因此，报道认为爱奇艺通过一些欺诈手段夸大了内容观看数据。

另外，在dau方面，报告分析了两家爱奇艺广告公司提供的背景数据，发现与爱奇艺去年10月公布的平均dau 1.75亿相差甚远，低了60.3%。具体来说，根据爱奇艺发布的数据，一线城市的dau数量为6229万，而根据广告公司的背景数据计算出来的一线城市的dau数量仅为2470万。

第三，在版权易货交易中，爱奇艺按照自己的意愿夸大了这部分收入。

报道称，如果爱奇艺通过易货重新许可收入，则需要以7.9万元和6.4万元的单价分别交易2018年和2019年的每部电视剧。但据爱奇艺前员工提供的信息，非独唱播放许可证一般是每集1000到5000元，最受欢迎的几集可能达到2万元。

鉴于这一矛盾，报告还认为，由于爱奇艺的易货再许可收入取决于其内部估值，爱奇艺借此机会夸大了这部分收入。即使爱奇艺在过去的三年里以物易物，这个巨大的膨胀数字也很难相信是真的。

技术问题导致的错误

报道发布的前一天，爱奇艺刚刚为技术问题造成的不良社会影响道歉，并宣布从4月6日零时起停止更新七秀直播的内容，升级技术。

爱奇艺为什么道歉，技术问题是什么，需要追溯到4月4日国丧那天。本来当天就要停止一切公共娱乐活动，但当天深夜，很多网友在爱奇艺搜索电视剧时从页面下载的推荐中发现了一些辣眼直播，甚至有网友质疑主播是未成年人。

不仅涉及色情，而且发生在这么不合适的时间，所以很快发酵。很多网友在社交平台上表达了不满和愤怒，质问爱奇艺为什么在这么严重的时候做出这么离谱的行为。

此外，在爱奇艺涉黄风波中，有网友透露爱奇艺此前曾在平台上为爱国短片添加恐怖标签，并被推荐到头版，让人十分不解。但从爱奇艺的道歉回应来看，仅针对4月4日黄河相关事件，并未提及其他问题。

现在爱奇艺说的技术问题不简单，不止一次造成不好的影响。关键是这个看似不复杂的技术问题，不应该出现在爱奇艺这样的平台上。

爱奇艺所涉及的这些不良事件的真实过程和原因，爱奇艺只有自己清楚。可能除了公开披露的技术问题，爱奇艺还需要进行自我反思，反思其他可能出现的问题。

会员费涨价在即吗？

如果《被制造的空》和《黄色风暴》都是爱奇艺不小心踩上的雷，那么这可能是爱奇艺主动埋下的提高会员费的定时炸弹。

去年11月，爱奇艺成员、海外业务集团总裁杨向华在接受采访时发布涨价信号，表示只有这个想法。做出这个决定，是应该提出还是需要更深入细致的研究。

已经公开表示要提价的爱奇艺，一直面临着非常高的资金压力。爱奇艺上市不到两年，但已经是中国证券交易所的大亏损公司。财务报告显示，2019年爱奇艺应占净亏损103亿元，较2018年亏损91亿元增长13%。

显然，提高会费价格是爱奇艺增加收入、缩小亏损最直接有效的方式。而且爱奇艺考虑会员费涨价还有一个支撑点，那就是高基数会员规模。在这样的会员规模下，只要会员不排斥，爱奇艺的涨价必然会产生明显的增收效果。

但会员对会员费普遍比较敏感，目前几大视频网站的月费、季费、年费都是几年来相互竞争形成的共识。而且国内有一个众所周知的视频会员费现状，就是各家还在打价格战，每年的月租费往往以折扣的形式卖给用户。

换句话说，在会员价格相对稳定，仍然采用低成本会员竞争模式的时代，爱奇艺逆潮流而动提价，多少有些不合群。更重要的是，价格敏感的消费者很难在短时间内接受爱奇艺的涨价。

这一点也充分印证了爱奇艺高管提到的需要认真研究的说法。然而，在目前亏损持续扩大的业务发展形势下，爱奇艺可能很快就要敲定提高会员费的价格。

爱奇艺逆水多久

从会员费上涨的暗示，到国丧日色情相关的技术问题，再到空做得比较合理的事实，爱奇艺的水贼似乎越来越厉害了。

对于爱奇艺来说，最糟糕的是，这一次，风暴才刚刚开始，对爱奇艺的负面影响还会持续很长时间，直到爱奇艺通过强大的反驳和法律工具，真正为组织、用户和投资者提供了满意的解决方案。

【/s2/】瑞幸的经历是过去的教训。第一次做了空之后，瑞幸没有倒下，而是经受不住时间的考验，最后倒在了自省的问题下。对于爱奇艺来说，瑞星可能是一个不好的暗示，可能预示着爱奇艺和组织的博弈是一场硬仗。现在压力在爱奇艺这边，因为空组织发射了威力强大的炮弹。

视频网站的竞争仍在继续，爱奇艺需要发展壮大，但做空风暴将是一个非常困难的阻力，这可能会引起资本市场和用户对爱奇艺的质疑和不信任。比如7日报告发布后，爱奇艺一度下跌10%。

爱奇艺的水逆转会持续多久可能是一个长期未知的答案，这也可能会给爱奇艺期待的美好未来带来很多潜在的不利影响。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110 [/S2/]