[科技界] 极光Q2财报：SaaS虽猛，转型仍痛

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9月10日，移动开发者服务提供商Aurora发布了2020年第二季度财报。自去年第三季度宣布全面转型以来，saas产品和服务成为极光投资和实现的重点，极光在财务报告中不断淡化精准营销业务的影响和重要性，让外界看到其转型努力和成果。

不幸的是，今年第一季度的疫情给极光转型蒙上了阴影，贡献了大量营收的精准营销业务受到打击，营收环比大幅下滑，转型变得更加紧迫。从第二季度财报来看，Aurora确实在财报中带来了一些好消息，但整体表现还是不好。

saas业务非常激烈

整体转型后，Aurora对业务标准进行了重新分类，将之前的数据解决方案和开发者服务两大业务切割为三大业务:开发者服务、saas产品和精准营销，其中开发者服务和saas产品属于saas业务，广告saas和轻推归入开发者服务下的增值服务。

在业务部门之后，Aurora的战略重点是saas业务，而精准营销则不断被边缘化。第二季度财报显示，极光saas业务收入达到6650万，实现同比和季度环比增长35%；Saas业务对毛利润贡献5080万元，同比增长43%，环比增长39%。

结合极光的总收入和毛利，saas业务收入占总收入的50.8%，毛利占总毛利的94.6%。可见，saas业务已经成为拉动收入和毛利的核心业务，尤其是在毛利方面。

虽然saas业务的收入比例在业务部门占了一些便宜，但总的来说，saas业务发展迅速。具体到业务板块，极光在其财务报告中也提到了几个数字:开发商服务下的订阅服务和增值服务实现了127%的同比增长和46%的季度环比增长。

更多的客户和arpu(单个客户的平均收入)的增长是最直接的原因。财务报告显示，以增值服务为例，其客户规模和arpu在第一季度和第二季度均增长了50%以上，这是由于小程序和电子商务开发商的普及。

疫情后saas服务市场的爆发和增长是极光saas业务强劲增长的主要原因。相关数据显示，电子商务、教育等行业在疫情过后更加注重线上设施的建设，很多企业开始在线上寻求更可观的增长，直接带动了相关saas的业绩增长，尤其是垂直行业的saas平台。

虽然saas业务很激烈，业绩也很光明，但是从收入比例来看，一半的收入贡献并不是极光想要的。极光对转型后业务的比例分配应该是saas服务占90%以上，甚至全部。

很难把损失变成损失

奥罗拉的剧烈转型，一方面看到了saas服务更好的发展前景，另一方面也有摆脱亏损的目的。上市两年多，极光一直没能摆脱亏损。即使经过一段时间的转型，奥罗拉的亏损仍然不太乐观。

财报显示，第二季度极光净亏损4040万元，略窄于第一季度5100万元的净亏损。但相比去年同期或转型前，极光的表现其实更差。去年同期，极光净亏损仅为1420万。

然而，Aurora第二季度的毛利率为41%，明显高于第一季度的33%，这是由于saas业务的贡献增加和精准营销业务的下降。

毛利率提高了，为什么奥罗拉依然难以盈利，因为收入低迷，费用高昂。先说收入。虽然奥罗拉的转型势必会少关注精准营销业务，但这项业务毕竟是一笔不小的收入。即使毛利率很低，也能贡献一定的利润。结合转型以来的几份财报，奥罗拉转型后收入一直在下降，这次疫情更是雪上加霜。

看成本。第二季度极光总运营费用为9880万元，较第一季度的9310万元和去年同期的9520万元略有增加。在收入下降的情况下，费用显然会成为决定是否盈利的关键。虽然第二季度的毛利比第一季度多，但它远没有将极光变成赤字。

不过对于极光来说，转亏也不是完全遥不可及。目前，极光正在押注saas业务，边缘化精准营销业务。前者是高利润业务，后者是低利润业务。随着收入结构的不断变化，奥罗拉的毛利率应该提高不少于空.如果能增加saas业务的收入，扭亏节点应该很快就来了。

遗弃儿童的挑战

虽然奥罗拉明确表示，由于毛利率低、风险高，不再重视精准营销业务，但精准营销业务仍占其第二季度收入的一半。不可否认，精准营销仍然是奥罗拉的主营业务，虽然奥罗拉越来越想忽略甚至抛弃它。

与第一季度61%的比例相比，精准营销业务的地位确实有所下降，从毛利率贡献来看，第二季度精准营销继续下降到5%，一切似乎都在极光的计划之中。

可以预见，精准营销业务的收入比例将继续下降，但在这个过程中，也存在一些难以避免的挑战。首先是营收规模下降的挑战，根据之前财报公布的数据，转型后的saas业务并没有以极快的增长弥补精准营销业务营收的损失，反而在爆发后有所恶化。

虽然第二季度的收入高于第一季度，但与疫情前相比，整体收入水平明显下降。没有精准营销业务的驱动力，saas业务必须承担更多的责任。从两条腿到一条腿，奥罗拉的收入什么时候能恢复还是未知数。

第二，整合消化挑战。转型前，精准营销业务是奥罗拉投资的重点。虽然极光已经将广告saas和轻推服务划分为开发者服务业务，但如何进一步整合消化精准营销的其他子服务也是一大挑战。如果这些服务很难集成到saas服务中，或者没有改进的基础，极光可能不得不放弃这些服务，这必然会带来一定的损失。

总之，在精准营销业务彻底分裂消化之前，极光的转型挑战不会更轻松。

疼痛期

Aurora选择与大数据和商业营销的关键词脱钩，而是直接与saas结盟。除了认可saas业务的发展前景之外，或许最大的希望就是saas业务能救它于水火，让极光更有价值。

极光现在的市值只有13亿元，但优赞和魏梦这两个saas服务平台的市值都超过了200亿元。改造saas服务，显然可以将极光的轨道切换到估值更高的领域，收益更明显。

但现实很骨感，转型快一年的极光在saas业务上有不错的增长，但在营收和利润指标上的表现还是比较一般，甚至比转型前更差。从外界来看，奥罗拉对自己的转型成果还是挺满意的，但离真正的转型成功还很远。

但作为上市公司，极光有勇气选择转型。从大数据解决方案平台到saas服务提供商，在发展理念和商业模式上都需要大量的跳跃和转型。

目前，saas市场的前景非常美好，企业云化、智能化是大势所趋。因此，奥罗拉有一个非常大的展示空的房间。但是，在完全成为saas企业之前，极光必须熬过目前痛苦的转型时期。

文/刘匡微信官方号，ID:刘匡110