【财讯】有色金属全球贸易流动方向拆析

原标题:有色金属世界贸易流动方向的分解来源:期货日报

亚洲在供给和诉求方面都很重要

铜贸易流首先从南美流向亚洲

铜矿的供应来自南美洲第一

年，世界铜矿产量预计将达到2200万吨，其中南美铜矿产量最多达到900万吨，约占41%。 剩下产量多的地区是亚洲、北美和非洲，其中亚洲铜矿产量接近300万吨，比达到13%。 北美铜矿产量约280万吨，占有率也达到13%的非洲铜矿产量也约280万吨，约占13%。

图预计年全球铜矿产量分布

炼铜的供应主要来自亚洲

铜矿必须经过冶炼厂的加工才能得到我们的炼铜/电解铜(不含废铜)。 年，世界炼铜产量预计将达到2170万吨，其中亚洲炼铜产量最高，达到1200万吨，达到56%。 剩下的产量超过10%的地区是欧洲，欧洲炼铜的产量约为260万吨，约占12%。 因为亚洲地区的冶炼产量占过半数，所以重点拆除了亚洲地区的产量分布。 亚洲地区最大的炼铜生产国是中国，随着近年来铜冶炼生产能力的集中投入，年产量预计将达到880万吨，占全球总产量的40%。 除了中海外，亚洲地区第二大铜冶炼国是日本，产量约160万吨，占全世界总产量的7.4%。

关于铜矿生产地区和铜冶炼生产地区，发现铜矿的主要产地是拉丁美洲和加勒比地区，铜冶炼的主要产地是亚洲。 因为这个大量的铜矿需要从南美地区通过贸易流向亚洲地区。

为年预测全球冶炼铜的产量分布

炼铜的指控第一在亚洲

可见铜的支出区域也主要是亚洲地区，铜产业链的布局从资源端向支出端逐步转移。 年，世界炼铜消费量预计将达到2380万吨，其中亚洲炼铜的诉求最高，达到1580万吨，达到66%。 剩下的诉求量超过10%的地区是欧洲和北美，欧洲炼铜的诉求量约为368万吨，约为15%； 北美地区的诉求约达到10%的240万吨。 同样，亚洲地区的冶炼产量大大超过了50%，因此分割了亚洲地区的产量。

毫无疑问，亚洲地区最大的炼铜控诉国是中国，年控诉量达到1200万吨，占全世界总控诉的50%。 除了中海外，亚洲地区第二大铜使用国是日本，使用量约97万吨，占全世界总产量的4.1%。 韩国的控诉量约为58万吨，约占全世界总控诉的2.5%。 但是，在最近10年的数据观测中，日本和韩国的控诉量有平稳减少的倾向，印度和泰国等东南亚地区的控诉量明显增加。 印度的支出量约为56万吨，占全世界总产量的2.3%。 泰国的诉讼量约为38万吨，约占全世界总诉讼量的1.6%。

从炼铜生产地区和铜消费地区的对应来看，两者的最大占有率都在亚洲，但其中具体的占有率不同。 中国的诉求更大，日本也是铜的诉求大国，但日本地区的诉求由于精炼铜的供给较小，贸易流也以从日本出口为主。

为年预测全球铜的诉求分布

铜产业链的贸易流向第一是从南美流向亚洲

以铜矿生产地区、铜冶炼生产地区和铜成本地区为对象，发现铜的贸易路径从南美、非洲、俄罗斯、大洋洲流向亚洲、欧洲、中东地区。 因为在南美、非洲、俄罗斯和大洋洲地区，从铜矿产量和铜冶炼产量来看，铜的诉求量逐渐减少。 在亚洲、欧洲、中东，从铜矿产量、铜冶炼产量来看铜的诉求量逐渐增加。 其中上游产量和下游诉求最不同的是亚洲和拉丁美洲地区。 北美地区比较平均，几乎可以通过自给自足或产业布局进行高端和低端产业的调配处理供给问题。

图为全球铜贸易趋势预计于年

铝贸易的趋势是从非洲和大洋洲首先流向亚洲和欧洲的

铝土矿来自亚洲、大洋洲和非洲

年，世界铝土矿产量预计将达到9500万金属吨，第一集中在亚洲、大洋洲和非洲地区。 其中，亚洲铝土矿产量最大，达到3500万吨，约占37%。 大洋洲铝土矿产量达到2370万吨，比为25%的非洲产量近年来迅速增加，产量为2200万吨，占23%。 拉丁美洲的产量约为1000万吨，约占10%。 铝土矿不像铜矿那样集中分布在拉丁美洲地区，但三个主要集中地区的产量在前后，可见亚洲、大洋洲、非洲三个地区合计占80%。

图为世界铝土矿产量分布按年预测

氧化铝生产集中在亚洲。

铝土矿变成电解铝之前，需要另一步即氧化铝。 年，世界氧化铝产量预计将达到7950万吨，其中亚洲地区氧化铝产量将达到5000万吨，达到63%。 剩下地区产量超过10%的只有大洋洲地区，有2000多万吨产量，折叠金属吨约1000多万吨，占近15%。 同样，因为它占亚洲地区的一半，我们正在分割和拆除亚洲地区。

亚洲地区最大的氧化铝生产国是中国，随着氧化铝生产能力的增加，预计年中国的氧化铝产量将达到近8000万吨，折叠金属吨约达5000万吨，占全球总产量的56%。 除了中海外，亚洲地区第二大的氧化铝生产国是印度，印度的氧化铝产量也同样增加，但预计现在的产量为730万吨，折叠金属吨约达到380万吨，占世界总产量的5.1%。

从铝土矿生产地区和氧化铝生产地区的针对可知，铝土矿供给主要起源于亚洲、大洋洲、非洲，氧化铝生产集中在亚洲地区。 这是因为这个大量的铝土矿需要从大洋洲和非洲地区通过贸易流向亚洲地区。

图为全球氧化铝产量分布的逐年预测。

电解铝的生产主要在亚洲

因为电解铝氧化铝是在电解槽生产的，所以亚洲地区依然是最大的电解铝生产基地。 年，世界电解铝产量预计将达到6700万吨，其中亚洲电解铝产量达到4200万吨，达到63%。 剩下的产量超过10%的地区是中东，产量达到670万吨。 一直以来，流传下来的电解铝生产地区欧洲(俄罗斯除外)和北美分别为7%、俄罗斯为6%、产量为440万吨左右。

同样，亚洲地区的电解铝产量超过60%，因此分割分解了亚洲地区的产量。 亚洲地区最大的电解铝生产国是中国，年电解铝产量预计达到3750万吨，占全世界总诉求的近56%。 除了中海外，亚洲地区第二大电解铝生产国是印度，产量约380万吨，占全世界总产量的5.7%。 印度的电解铝生产能力也迅速增加，但中国的基数很大，印度整体产量比中国少一位数。

从氧化铝生产地区和电解铝生产地区的对应来看，两者的最大占有率都在亚洲，但其余地区的占有率不同。 比如中东地区的电解铝生产需要越来越多的氧化铝进口补充，大洋洲的氧化铝几乎都出口供应给其他地区等。

为年预测全球电解铝产量分布。

为了中国和印度电解铝的产量

电解铝主要在亚洲。

电解铝的第一费用地区也是第一亚洲地区，预计全年全球电解铝的费用将达到6700万吨。 其中，亚洲电解铝的诉求最高的4600万吨达到了69%。 剩下的诉求量超过10%的地区是欧洲和北美，欧洲电解铝的诉求量约为900万吨，约为14%； 北美地区的诉求约为10%的650万吨。 同样，亚洲地区的诉求接近70%，因此分割并拆除了亚洲地区的诉求。 亚洲最大的电解铝诉求国依然是中国，年诉讼量达到3800万吨，占世界总诉讼额的57%，预计与产量相比几乎相同，存在小缺口。 除中国和海外外，亚洲地区第二大电解铝使用国是印度，使用量约240万吨，占世界总诉求的3.6%。 日本的控诉量约为200万吨，约占全世界总控诉的3%。 韩国的控诉量约为120万吨，约占全世界总控诉的1.8%。 呼吁增长的地区主要是中国和印度，日本和韩国要么平稳，要么略有下降。

从电解铝生产地区和成本地区的对应来看，两者的最大占有率均在亚洲，但其中具体的占有率不同。 中国的电解铝基本上可以自给自足，但在印度地区很富裕。 日本和韩国也是电解铝的主要诉求国，但日本和韩国几乎没有电解铝的生产公司，主要来源越来越依赖进口。 依赖进口的地区在增加。 还有欧洲和北美。 电解铝的生产是资源消耗型，电力是很大的价格构成之一，对环境有一定的影响，因此发达国家的电解铝的一部分依靠进口来补充。

为年预测全球电解铝的诉求分布。

铝产业链贸易的趋势首先从非洲和大洋洲流向亚洲和欧洲。

以铝土矿生产地区、氧化铝生产地区、电解铝生产地区、铝最终消费地区为对象，发现非洲、大洋洲、拉丁美洲明显是资源出口地区。 亚洲铝土矿的产量也很多，但地区内的诉求更大。 因为进口也是必要的。 欧洲、北美和中东显然需要在资源方面输入。

亚洲地区氧化铝的生产能力很大，因此越来越需要铝土矿的进口。 主要来自非洲和大洋洲地区。 欧洲地区也需要铝土矿的输入来满足氧化铝工厂的生产。

北美和中东电解铝的生产能力很多，因此需要越来越多的氧化铝供应补充，氧化铝的富余资源来自大洋洲和拉丁美洲地区。

从终端诉求的角度来看，亚洲、欧洲、美国具有进口诉求，但整体大部分可以自给自足，俄罗斯起着电解铝供应商的作用。

电解铝产业链的贸易流涉及产业链的环节很多，因此这一中间环节多而复杂，但整体的贸易流主要从非洲和大洋洲这样资源丰富的地区到亚洲、欧洲和北美地区等地发展比较迅速或发达 铝土矿从非洲和大洋洲流向亚洲和欧洲。 氧化铝从大洋洲和拉丁美洲流向北美和中东。 电解铝主要从俄罗斯和世界各仓库流向亚洲、欧洲、美国等主要诉求国。

图为全球铝产业链的贸易趋势预计每年一次

综上所述，亚洲由于中国的崛起成为现在大宗商品贸易的主流中心，无论是铜还是铝，亚洲在供给和诉求两方面都显得很重要。 特别是呼吁超过50%，但考虑到资源充足，我们在资源方面的对外依存度还很高，所以必须注意保障海外的原料和运输安全。

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