【财讯】衡量信托企业风险的重要指标——净资本

原标题:衡量信托企业风险的重要指标-净资产来源: catherine财富之路

资本是衡量信托企业风险的重要指标，银监会在年发表的《信托企业净资产管理方法》对该指标有以下要求。

“第十五条信托企业的净资产不得低于人民币2亿元。

第十六条信托企业应当继续满足以下风险管理指标: (一)净资产不得低于各风险资本之和的100% (二)净资产不得低于净资产的40%。 ”。

资本计算公式为净资产=净资产-各资产的风险扣除项目(例如信托企业拥有的资本金投资股票按15%计入，投资债券按5%计入) -或负债风险扣除项目-中国银行领域监督管理委员会认定的其他风险扣除项目。 风险资本的计算公式是风险资本=固有的业务风险资本+信托业务风险资本+其他业务风险资本。 固有业务风险资本=固有业务各资产净额×风险系数。 信托业务风险资本=信托业务各资产馀额×风险系数。 其他业务风险资本=其他各业务馀额×风险系数。 各业务的风险系数由中国银行领域监督管理委员会另行公布。 其中，第15条是硬阈值。 第16条中的“(1)净资产不得低于各风险资本之和的100%”，类似于银行的资本充足率，净资产成为主导信托企业风险资本上限的重要因素，从而影响信托企业的业务规模。 第16条的“(2)净资产不得低于净资产的40%”，第一是为了控制信托企业自有资产的流动性，信托企业的自有资产用于维持必要的流动性，满足各业务意外损失的需要，在关键时刻，

02信托企业固有资金(自有资金)资产配置

信托领域固有资金(自有资金)的资产配置需要遵循收益性、流动性、安全性的大致情况，现在分为现金类资产、投资类资产、贷款类资产。 现在投资类资产占固有资产资产配置的80%左右，除此之外的信托企业拥有部分个人房地产、其他应收账款等固有资产。

信托企业投资类固有资金的投资行业广泛，除标准化金融产品投资外，还可以开展基础产业、房地产业、工商公司、金融机构等投资。 但是实业性的股票投资很少，为了pe投资需要向银监会申请资格。

从各信托企业的投资风格来看，中融信托、光大兴陇信托、长城新盛信托的固有资金主要以货币资金的形式存在，西部信托、华信信托投资风险偏好高，固有资金主要配置股票的五矿信托，英大信托喜欢外部专业化投资产品，基金投资 信托企业配置债券的比例总体较低联合国信托、江苏信托、华润信托的长时间出资比例明显高于领域平均水平，分别达到63.45%、59.93%、52. 28%。

03信托企业净资产/净资产

让我们看看网络资本/净资产这个指标。 这个指标第一反映了信托企业所有资产的经营构想。 此外，该指标反映了信托企业信托资产风险项目的压力。 我刚用自有资产兑换了一点信托风险项目，降低这个指标。 当拥有资产的职业生涯达到极限时，信托资产就容易暴露风险。

说到适用性的问题，越是上位的信托企业，监督管理指标的适用性越强。 因为小信托企业的业务会导致监管指标的大幅变动。 上表中，连续两年呈红色。 这可能意味着抗风险能力低。 投资者需要寻找合理的解释。

可能的说明有两个。

一是自己的资产被极端使用，投资过激。

二是我刚兑换了信托风险项目。

这个评价似乎有点难，但需要看看各财务报告中公开的自有资产(在信托财务报告中称为固有资产)的投资状况。 通常，非上市股票、长期借款等低流动性资产容易降低这一指标。

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